W piątek Evercore ISI zrewidował swoją prognozę dla Tapestry Inc. (NYSE: TPR), podnosząc cenę docelową do 63,00 USD z wcześniejszych 47,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Outperform" dla akcji. Ta rewizja następuje po niedawnym orzeczeniu sądu na korzyść Federalnej Komisji Handlu (FTC), przyznającym tymczasowy nakaz wstrzymania planowanego przejęcia CPRI przez Tapestry. Analityk zauważył, że mimo prawdopodobieństwa kontynuacji procesu odwoławczego do lutego, rynek prawdopodobnie zareaguje tak, jakby transakcja nie doszła do skutku.
Potencjalne zablokowanie transakcji przez sądy oznacza, że Tapestry może wznowić wcześniej wstrzymany program wykupu akcji własnych, który został zawieszony w oczekiwaniu na przejęcie. Firma planowała wstrzymać około 700 milionów USD rocznie na wykup akcji w latach fiskalnych 2024 i 2025. Jeśli transakcja zostanie definitywnie zablokowana, Tapestry może mieć do 1,4 miliarda USD na wykup akcji później w tym roku, co stanowi równowartość 13,5% obecnej kapitalizacji rynkowej.
Analityk prognozuje, że jeśli Tapestry rozpocznie wykup akcji o wartości 1 miliarda USD w drugiej połowie roku fiskalnego, może to zwiększyć szacunek zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2025 z 4,50 USD do 4,65 USD, co oznacza wzrost o 3%. Ponadto, dodanie kolejnych 700 milionów USD na wykup akcji mogłoby zwiększyć szacunek EPS na rok fiskalny 2026 z 4,90 USD do 5,55 USD, co oznacza wzrost o 13%.
Zrewidowana cena docelowa 63,00 USD odzwierciedla wskaźnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 11,4x, oparty na zaktualizowanych szacunkach EPS i uwzględniający 13% wzrost mnożnika S&P od okresu przed transakcją. Ta nowa cena docelowa porównuje się z obecną wartością Tapestry wynoszącą około 53,00 USD za akcję.
Patrząc poza rozwój sytuacji związanej z przejęciem, analityk przewiduje silny pierwszy kwartał dla marek Tapestry, Coach i Kate Spade. Mimo presji, z jaką borykają się marki luksusowe w Chinach, oczekuje się, że Coach China może potencjalnie przekroczyć oczekiwania, przyczyniając się do wzrostu EPS w pierwszym kwartale, który szacuje się na 0,95 USD, zgodnie z konsensusem. Wyniki za pierwszy kwartał mają zostać ogłoszone 7 listopada.
W innych niedawnych wiadomościach, amerykański sędzia zablokował planowane przejęcie Capri Holdings przez Tapestry Inc. za 8,5 miliarda USD, uniemożliwiając fuzję, która połączyłaby dwóch wiodących amerykańskich producentów torebek. Federalna Komisja Handlu argumentowała, że fuzja zmniejszyłaby konkurencję, potencjalnie prowadząc do nieuczciwych podwyżek cen dla konsumentów. Orzeczenie sądu skutecznie kończy proponowaną transakcję.
W rozwoju finansowym, Tapestry niedawno przekroczył szacunki zysków, z zyskiem na akcję (EPS) w czwartym kwartale wynoszącym 0,92 USD, przewyższając oczekiwane 0,88 USD, jak podało TD Cowen. Przypisano to silniejszym marżom brutto i korzyściom podatkowym. Przychody Tapestry również odnotowały niewielki wzrost o 1% w stałej walucie, napędzany wzrostem na rynkach międzynarodowych, mimo spadku sprzedaży w Ameryce Północnej.
W innych niedawnych wydarzeniach, biznes cyfrowy Tapestry stanowi obecnie prawie 30% całkowitych przychodów firmy. Ponadto, marki firmy wykazują postępy, z Coach osiągającym rekordowe roczne przychody, Kate Spade skupiającym się na wzroście zysków, a Stuart Weitzman pracującym nad zwiększeniem znaczenia marki. Są to wszystko ostatnie wydarzenia w strategiach wzrostu firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Tapestry Inc. (NYSE: TPR) nadal wykazuje siłę finansową i odporność, co potwierdzają najnowsze dane InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 10,35 miliarda USD, przy wskaźniku P/E wynoszącym 12,43, co wskazuje na potencjalnie atrakcyjną wycenę w stosunku do jej zysków. Jest to zgodne z pozytywnym spojrzeniem analityka i podwyższoną ceną docelową.
Wskazówki InvestingPro podkreślają imponujące marże zysku brutto Tapestry, co potwierdzają najnowsze dane pokazujące marżę zysku brutto na poziomie 73,29% za ostatnie dwanaście miesięcy. Ta solidna rentowność wspiera zdolność firmy do potencjalnego wznowienia programu wykupu akcji własnych, o czym mowa w artykule.
Dodatkowo, Tapestry utrzymuje wypłaty dywidend przez 16 kolejnych lat i podnosi dywidendę od 3 lat z rzędu. Obecna stopa dywidendy wynosząca 3,15% może być atrakcyjna dla inwestorów skupiających się na dochodach. Ta konsekwentna historia dywidend, w połączeniu z silną pozycją finansową firmy, sugeruje, że Tapestry może nadal nagradzać akcjonariuszy, nawet jeśli przejęcie CPRI nie dojdzie do skutku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla Tapestry, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.