W czwartek Evercore ISI zainicjował pokrycie akcji Okta, Inc (NASDAQ: OKTA) z oceną Outperform i ceną docelową 122,00 USD.
Firma przyznała, że Okta osiągnęła dobre wyniki w drugim kwartale fiskalnym, przekraczając oczekiwania, ale zwróciła również uwagę, że prognozy dotyczące przychodów w drugiej połowie roku i bieżące pozostałe zobowiązania do wykonania (CRPO) były rozczarowujące.
Zwrócono uwagę na strategię zarządu mającą na celu przyspieszenie wzrostu, jednak oczekuje się, że obecna presja makroekonomiczna i zmiany kadrowe będą nadal wpływać na firmę.
Analityk zwrócił uwagę na mieszane wskaźniki, podkreślając spadek wskaźnika retencji netto z kwartału na kwartał do 110%, który ma dalej spadać przed potencjalnym przyspieszeniem.
Pomimo mniejszej liczby nowych klientów, co było zgodne z oczekiwaniami, biorąc pod uwagę otoczenie gospodarcze, zarząd podkreślił wdrożenie ponad 1000 klientów z rozwiązaniami do zarządzania i pozytywne wczesne trendy w Privileged Access Management (PAM).
Zarząd poinformował również o wzroście w ujęciu rok do roku czasu trwania umów podpisanych w ciągu kwartału, zwłaszcza z nowymi klientami, co oznacza trzeci kwartał z rzędu tego trendu.
Wytyczne dotyczące CRPO za trzeci kwartał mogą jednak budzić obawy ze względu na brak rezerwacji, co wskazuje na płaskie wyniki rok do roku.
Analityk wskazał, że nawet przy zakładanym wzroście CRPO podobnym do wcześniejszych trendów, prognoza wzrostu rezerwacji pozostaje poniżej oczekiwań konsensusu.
Pomimo tych wyzwań, zarząd Okta podniósł całoroczną prognozę wzrostu przychodów do 13%, zwiększył marże operacyjne o 150 punktów bazowych do 21,1% i podniósł marże wolnych przepływów pieniężnych (FCF) o 100 punktów bazowych do 23%.
Analityk stwierdził, że chociaż wyniki nie spełniły oczekiwań i mogą utrzymać akcje w pewnym przedziale handlowym, wycena pozostaje atrakcyjna, zwłaszcza w przypadku aktywów tożsamościowych, które nadal są uważane za najwyższy priorytet inwestycyjny.
InvestingPro Insights
Ponieważ Evercore ISI podkreśla mieszane wyniki finansowe Okta i nadchodzące wyzwania, warto rozważyć dodatkowe spostrzeżenia z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa Okta wynosi około 16,24 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze zarządzania tożsamością. Warto zauważyć, że firma posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem dla stabilności finansowej. Jest to zgodne ze strategią zarządu polegającą na radzeniu sobie z obecną presją gospodarczą przy jednoczesnym skupieniu się na wzroście.
Dane InvestingPro pokazują solidny wzrost przychodów o ponad 20% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2025 r., co wskazuje na zdolność firmy do zwiększania przychodów pomimo przeciwności rynkowych. Co więcej, analitycy przewidują, że Okta osiągnie rentowność w tym roku, co może sygnalizować potencjalny punkt zwrotny dla trajektorii finansowej spółki. Dzięki wysokiej stopie zwrotu w ciągu ostatniej dekady inwestorzy mogą uznać długoterminowe wyniki Okta za przekonujące, choć warto zauważyć, że spółka nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/OKTA dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zapewnić bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i przyszłych perspektyw Okta.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.