We wtorek Deutsche Bank skorygował swoją cenę docelową dla Lindt & Spruengli (LISN:SW) (OTC: LDSVF), podnosząc ją do 103 000 CHF z poprzednich 102 000 CHF, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj. Firma powołała się na solidne długoterminowe perspektywy Lindt, ale zauważyła potencjał krótkoterminowej presji na wolumen ze względu na przewidywane podwyżki cen kakao.
Analityk banku wskazał, że oczekuje się, iż Lindt poradzi sobie z wyzwaniami branżowymi lepiej niż jego konkurenci, podkreślając atrakcyjność globalnej narracji wzrostu firmy w perspektywie długoterminowej. Mimo to analityk zasugerował, że możliwe krótkoterminowe spadki wolumenu mogą stanowić korzystniejszy punkt dla inwestorów do zakupu akcji.
W świetle skromnych korekt prognoz zysku na akcję (EPS), z niewielkim spadkiem o 0,8% w roku obrotowym 2024, analityk przedstawił zaktualizowane wskaźniki wyceny. W oparciu o te zrewidowane prognozy, akcje Lindt są notowane na poziomie 19,1-krotności szacowanej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) na 2025 r. i 36,1-krotności szacowanej ceny do zysków (PE) na 2025 r. Ponadto akcje oferują 3,0% rentowność wolnych przepływów pieniężnych (FCF) do wartości przedsiębiorstwa (EV).
Dla porównania, sektor Staples, z wyłączeniem Tobacco, jest wyceniany na 12,8-krotność szacowanego na 2025 r. EV/EBITDA i 20,4-krotność szacowanego na 2025 r. PE, przy 4,3% rentowności FCF do EV. Analityk podkreślił, że wycena Lindt jest obecnie zgodna z medianą wyceny długoterminowej w stosunku do rynku europejskiego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.