NOWY JORK - Grupa D.E. Shaw, globalna firma inwestycyjna zarządzająca kapitałem inwestycyjnym o wartości ponad 65 miliardów dolarów, publicznie wyraziła swoje niezadowolenie z Rady Dyrektorów Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) w związku z planowaniem sukcesji CEO w firmie. Krytyka pojawia się w momencie, gdy APD, obecnie wyceniane na 63 miliardy dolarów, notowane jest po 283,29 USD za akcję, osiągając 7,37% zwrotu w ciągu ostatniego roku. Według analizy InvestingPro, firma utrzymuje "DOBRĄ" ogólną ocenę kondycji finansowej, co sugeruje silne fundamenty pomimo obaw dotyczących zarządzania. W otwartym liście opublikowanym dzisiaj, D.E. Shaw skrytykowała zarząd za sposób prowadzenia procesu i zasygnalizowała zamiar poparcia zmian na nadchodzącym Walnym Zgromadzeniu w 2025 roku.
Według D.E. Shaw, obecnemu CEO Air Products, Seifiemu Ghasemiemu, pozwolono kierować planowaniem sukcesji w firmie, co uważają za odstępstwo od dobrych praktyk zarządzania. Firma zwróciła uwagę, że mimo iż pan Ghasemi jest jednym z najstarszych CEO w indeksie S&P 500 bez wyznaczonego następcy, nie przedstawiono jasnego harmonogramu jego przejścia na emeryturę ani powołania nowego CEO.
List przedstawia obawy, że podejście zarządu przyczyniło się do wieloletniego wzorca słabszych wyników kursu akcji w porównaniu do benchmarków branżowych. D.E. Shaw podkreśliła, że niekwestionowana władza Ghasemiego doprowadziła do strategii alokacji kapitału o wysokim ryzyku, która ich zdaniem jest odpowiedzialna za niszczenie wartości dla akcjonariuszy.
Firma zauważyła również, że zarząd nie komunikował się skutecznie z akcjonariuszami w sprawie procesu sukcesji CEO. Stwierdzili, że prezentacja dla inwestorów poświęciła temu tematowi tylko jeden slajd, a szczegółowy plan ani harmonogram nie zostały ujawnione.
List D.E. Shaw zawierał odniesienia do poglądów dużych akcjonariuszy Air Products, takich jak Vanguard, State Street i BlackRock, podkreślając znaczenie roli zarządu w planowaniu sukcesji CEO. List zakończył się wezwaniem do istotnych zmian w składzie zarządu, w tym przejścia pana Ghasemiego na emeryturę z zarządu, aby zapewnić właściwy nadzór i zarządzanie procesem sukcesji.
List od D.E. Shaw opiera się na ich własnych analizach i opiniach i ma na celu poinformowanie akcjonariuszy Air Products oraz szerszego rynku o ich stanowisku. Firma inwestycyjna zarządza funduszami, które obecnie posiadają udział ekonomiczny w Air Products and Chemicals, Inc. Przy utrzymującej się rekomendacji analityków "Kupuj" i wysokim celu cenowym 395 USD, inwestorzy poszukujący szczegółowej analizy mogą znaleźć dodatkowe informacje za pośrednictwem InvestingPro, które oferuje 6 kluczowych ProTipów dotyczących wyceny i perspektyw wzrostu APD.
W innych niedawnych wiadomościach, Air Products and Chemicals, Inc. było przedmiotem znaczących wydarzeń korporacyjnych. Firma niedawno raportowała 13% wzrost skorygowanego zysku na akcję rok do roku za IV kwartał 2024 roku, zgodnie z ich prognozami. Na rok fiskalny 2025 Air Products przewiduje wzrost EPS o 6% do 9%, pomimo sprzedaży swojego biznesu LNG firmie Honeywell.
W kwestii zarządzania, firma inwestycyjna Mantle Ridge LP, która posiada znaczny udział w Air Products, zaproponowała restrukturyzację zarządu, nominując czterech nowych dyrektorów. Ten ruch ma na celu rozwiązanie tego, co Mantle Ridge opisuje jako uporczywe słabe wyniki i problemy z zarządzaniem. W odpowiedzi, zarząd Air Products zalecił akcjonariuszom głosowanie na swoją listę kandydatów na dyrektorów.
Dodatkowo, analitycy z Mizuho i BMO Capital utrzymali swoje oceny Outperform dla Air Products, dostosowując swoje cele cenowe odpowiednio do 385 USD i 350 USD, po tych silnych wynikach za IV kwartał i prognozach na rok fiskalny.
Air Products nadal koncentruje się na rozwijającym się rynku czystego wodoru, z wieloma projektami w toku, w tym 15-letnim kontraktem na dostarczanie zielonego wodoru dla TotalEnergies od 2030 roku. Wartość projektów w trakcie realizacji firmy wynosi obecnie 11 miliardów dolarów, sygnalizując znaczny wzrost trwających projektów. To są najnowsze wydarzenia w działalności firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.