W poniedziałek CLSA utrzymała rekomendację Outperform dla Bharti Airtel Ltd, z niezmienioną ceną docelową 1 820,00 INR. Analiza firmy wykazała, że przychody i EBITDA Airtel Africa w drugim kwartale roku fiskalnego 2025 (2QFY25) spadły o 3%-9% rok do roku (r/r), ale wzrosły o 5%-8% kwartał do kwartału (k/k), osiągając odpowiednio 1,2 mld USD i 564 mln USD.
W ujęciu walutowym stałym, afrykański oddział odnotował wzrost przychodów o 21% r/r i wzrost EBITDA o 16% r/r, przekraczając prognozy CLSA.
Raport wskazał również na znaczący wzrost przychodów z danych i pieniądza mobilnego, które wzrosły o 29%-30% r/r. Mimo 74% r/r spadku przyrostu netto abonentów w Afryce, do łącznej liczby 156,6 mln, średni przychód na użytkownika (ARPU) wzrósł o 10% r/r i 5% k/k do 2,3 USD. Dewaluacja nairy w poprzednim roku fiskalnym spowodowała znaczne straty z tytułu różnic kursowych w wysokości 71 mln USD, po stracie 770 mln USD w FY24.
Wolne przepływy pieniężne Airtel Africa w drugim kwartale FY25 były solidne i wyniosły 395 mln USD, a wskaźnik zadłużenia utrzymał się na komfortowym poziomie 2,3-krotności EBITDA. Komentarz CLSA podkreślił, że choć Afryka przyczynia się do 25% skonsolidowanych operacji Bharti Airtel, rynek indyjski pozostaje kluczowym czynnikiem wpływającym na wycenę akcji spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę CLSA dotyczącą Bharti Airtel Ltd, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 120,5 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą pozycję w sektorze telekomunikacyjnym. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, że Bharti Airtel jest "znaczącym graczem w branży usług telekomunikacji bezprzewodowej".
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do Q1 2025 wyniosły 18,11 mld USD, ze stopą wzrostu 5,06%. Ten wzrost, choć umiarkowany, potwierdza pozytywne perspektywy dotyczące wyników Airtel Africa wspomniane w raporcie CLSA. Ponadto marża zysku brutto na poziomie 63,26% wskazuje na silną zdolność do generowania zysku z podstawowej działalności.
Co ciekawe, wskazówki InvestingPro podkreślają, że Bharti Airtel "zwiększała dywidendę przez 3 kolejne lata", co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na dochód. Jednakże zaznaczono również, że akcje są "notowane przy wysokim mnożniku zysków" i "notowane przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków". Potwierdza to obecny wskaźnik P/E wynoszący 95,31, sugerujący, że inwestorzy płacą premię za przyszłe perspektywy wzrostu.
Wyniki akcji spółki były niezwykłe, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 81,87% według najnowszych danych. Ten "wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku" to kolejna wskazówka InvestingPro, która podkreśla pozytywne nastawienie rynku do Bharti Airtel.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dotyczących Bharti Airtel, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.