W środę CLSA zrewidowała swoją prognozę dla akcji Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN), obniżając cenę docelową z 600 INR do 480 INR, jednocześnie utrzymując rekomendację "Outperform".
Rewizja ta jest odpowiedzią na wyniki finansowe spółki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, które nie spełniły oczekiwań analityków. Pomimo znaczącego wzrostu wolumenu, zysk netto spółki był o 6% niższy od przewidywań ze względu na słabsze niż oczekiwano marże.
Zarząd Indraprastha Gas przedstawił prognozę 9% wzrostu rok do roku wskaźnika wyjściowego do poziomu 9,5 mln standardowych metrów sześciennych dziennie (mmscmd) i przewiduje roczny wzrost wolumenu o 8%-10% w roku fiskalnym 2026. Prognozy te uwzględniają niedawne zmiany w polityce, które doprowadziły do zmniejszenia alokacji taniego gazu z dotychczasowych źródeł dla sieci dystrybucji gazu w miastach.
W wyniku tych zmian, CLSA zrewidowała swoje prognozy zysku na akcję (EPS) na lata fiskalne 2025-2026 w dół o 20%-25%. Dodatkowo, firma skorygowała docelowy mnożnik ceny do zysku (PE) z 16,7x do 15,0x, co wpłynęło na nową cenę docelową 480 INR. Ta korekta uwzględnia również przesunięcie do grudnia 2025 roku.
Pomimo obniżenia ceny docelowej, CLSA dostrzega 15% potencjał wzrostu dla akcji Indraprastha Gas, co skłoniło firmę do podtrzymania rekomendacji "Outperform". Zarząd spółki wyraził pewność co do możliwości podniesienia cen bez znaczącego wpływu na wzrost wolumenu. Wskazano również na możliwość podwyżki cen w najbliższej przyszłości w celu zrekompensowania niedawnego wzrostu kosztów surowców.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.