CFRA podtrzymała rekomendację Kupuj dla Citi (NYSE:C), utrzymując cel cenowy na poziomie 73,00 USD. Analiza firmy wskazuje, że Citi dobrze radzi sobie w wieloletniej transformacji, mającej na celu przekształcenie się w bardziej efektywny bank globalny. Cel cenowy opiera się na wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 10,1x, co jest poniżej średniej dla grupy porównawczej wynoszącej 11,5x.
Obecna cena akcji Citi jest notowana z 28% dyskontem w stosunku do wartości księgowej netto (NTBV) wynoszącej 89,67 USD, w przeciwieństwie do bezpośrednich konkurentów, którzy zazwyczaj są notowani z premią do NTBV. CFRA utrzymała swoje prognozy zysku na akcję (EPS) dla Citi na poziomie 6,25 USD na rok 2024 i 7,25 USD na rok 2025, co przewyższa konsensus rynkowy wynoszący odpowiednio 5,73 USD i 7,01 USD.
Citi niedawno zaraportowało zysk na akcję w wysokości 1,51 USD, przewyższając konsensus rynkowy wynoszący 1,32 USD. Bank odnotował również wyższe od oczekiwań przychody w wysokości 20,3 mld USD, co stanowi wzrost o 3% rok do roku po wyłączeniu zbytych jednostek. Jednakże wynik z tytułu odsetek (NII) odnotował spadek o 3% rok do roku.
Sektor usług Citi osiągnął 8% wzrost przychodów, napędzany dynamiką w obszarach Treasury & Trade Solutions oraz Securities Services. Przychody z rynków wzrosły o 1%, przy czym przychody pozaodsetkowe wzrosły o 12%, co pomogło zrekompensować 17% spadek NII. Opłaty z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 44%, wspierane znaczącym 75% wzrostem w obszarze emisji długu, 5% wzrostem w emisji akcji i 32% wzrostem opłat doradczych.
W segmencie konsumenckim przychody U.S. Personal Banking wzrosły o 3%, przy czym przychody z kart Branded Cards zwiększyły się o 8% dzięki wyższym saldom przynoszącym odsetki. Dodatkowo, segment Wealth odnotował 9% wzrost przychodów, przyczyniając się do silnych wyników banku.
Główne banki z Wall Street, w tym Goldman Sachs i Bank of America, zaraportowały znaczące wzrosty opłat z bankowości inwestycyjnej w trzecim kwartale, napędzane wzrostem liczby transakcji i emisji długu korporacyjnego. Goldman Sachs odnotował 20% wzrost tych opłat, podczas gdy Bank of America zaobserwował 18% wzrost. Citigroup również doświadczył wzrostu w dziale bankowości inwestycyjnej, z przychodami rosnącymi o 31%. Jednocześnie Citigroup zaraportował 9% spadek zysku w trzecim kwartale z powodu zwiększenia rezerw na potencjalne straty kredytowe. Mimo to, operacje bankowości inwestycyjnej banku odnotowały znaczący wzrost przychodów, a przychody z usług wzrosły o 8%.
Ostatnie wydarzenia podkreślają również potrzebę Citigroup w zakresie podnoszenia kwalifikacji pracowników w obszarach ryzyka, zgodności i zarządzania danymi, zgodnie z wewnętrzną oceną. Bank intensywnie inwestuje w projekt transformacji mający na celu poprawę zarządzania ryzykiem i kontroli danych. Ponadto, stan kondycji finansowej amerykańskich konsumentów staje się kluczowym tematem, gdyż raporty zysków przedsiębiorstw i dane dotyczące sprzedaży detalicznej mają dostarczyć nowych informacji na temat odporności gospodarki.
Oczekuje się, że wyniki finansowe firm takich jak American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble oraz kilku głównych banków dostarczą kompleksowego przeglądu wydatków konsumenckich. Perspektywy uniknięcia recesji przez gospodarkę USA wzmocniły się, a Goldman Sachs niedawno obniżył prawdopodobieństwo spowolnienia gospodarczego w nadchodzącym roku do 15%.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro uzupełniają analizę CFRA dotyczącą Citigroup. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi 122,18 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 17,51, co odzwierciedla jego obecną wycenę. Przychody Citigroup za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 69,75 mld USD, z marżą zysku operacyjnego na poziomie 18,13%, co pokazuje jego siłę finansową pomimo trudnych warunków rynkowych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają pozycję Citigroup jako znaczącego gracza w branży bankowej, co jest zgodne z pozytywną perspektywą CFRA. Bank utrzymuje wypłaty dywidend od 14 lat z rzędu, oferując obecnie stopę dywidendy na poziomie 3,39%. Ta konsekwentna historia dywidend może przyciągać inwestorów nastawionych na dochód, uzupełniając potencjał wzrostu kapitału sugerowany przez cel cenowy CFRA.
Dodatkowo, Citigroup wykazał ostatnio silne zwroty, z 14,46% całkowitym zwrotem cenowym w ciągu ostatniego miesiąca i imponującym 65,94% w ciągu ostatniego roku. Te liczby wspierają optymistyczne stanowisko CFRA i sugerują, że rynek docenia postępy Citigroup w wysiłkach transformacyjnych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Citigroup.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.