W poniedziałek Citi potwierdziło swoją neutralną rekomendację dla GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF), utrzymując cenę docelową na poziomie 1,00 USD. Potwierdzenie nastąpiło po informacji, że HEG Limited, indyjski producent elektrod grafitowych, zwiększył swój udział w GrafTech do 8,3%, zgodnie z niedawnym komunikatem prasowym i zgłoszeniem Schedule 13G. Inwestycja jest uważana za pasywną, na co wskazuje złożenie formularza Schedule 13G zamiast Schedule 13D.
HEG, będący spółką zależną grupy LNJ Bhilwara Group i posiadający kapitalizację rynkową około 1 miliarda USD, przewyższającą wycenę GrafTech wynoszącą 0,5 miliarda USD, jest notowany na giełdzie w Indiach. Zwiększony udział HEG został wspomniany podczas ostatniej telekonferencji wynikowej GrafTech, gdzie zasugerowano, że jest to pasywna inwestycja handlowa.
Mimo niedawnego ogłoszenia przez Resonac/Showa Denko 20% podwyżki cen elektrod w dniu 16.09.2024 r., spowodowanej wcześniejszymi niezrównoważonymi niskimi cenami, stanowisko Citi wobec GrafTech pozostaje niezmienione. Analityk zwrócił uwagę, że warunki rynkowe dla branży elektrod pozostają trudne, głównie ze względu na słabą globalną produkcję stali.
Ponadto analityk zauważył, że jakiekolwiek bodźce fiskalne w Chinach mogłyby pozytywnie wpłynąć na branżę, biorąc pod uwagę, że chińskie ceny elektrod historycznie przewodziły rynkowi globalnemu. Jednak na ten moment firma utrzymuje neutralne stanowisko wobec akcji GrafTech.
W innych niedawnych wiadomościach, GrafTech International zmaga się z przeciwnościami w branży, jednocześnie dążąc do wzrostu na rynku pojazdów elektrycznych (EV). Wyniki finansowe spółki ucierpiały z powodu utrzymującej się presji cenowej i słabego popytu, mimo wysiłków mających na celu redukcję kosztów. BMO Capital Markets niedawno skorygowało swoją prognozę dla GrafTech, obniżając cenę docelową akcji przy jednoczesnym utrzymaniu oceny Market Perform.
Firma przewiduje, że kombinacja presji cenowej, zaplanowanych prac konserwacyjnych i wyższych kosztów energii prawdopodobnie wpłynie na wyniki spółki w drugiej połowie roku.
GrafTech odnotował stratę netto w wysokości 15 milionów USD i skorygowaną EBITDA w wysokości 14 milionów USD za drugi kwartał. Jednakże spółka odnotowała również 6% sekwencyjną poprawę wolumenu sprzedaży i przewiduje wzrost wolumenu sprzedaży w całym roku. GrafTech aktywnie zarządza swoją zdolnością produkcyjną i kapitałem obrotowym, koncentrując się na bezpieczeństwie, zrównoważonym rozwoju i inicjatywach na rynku EV.
Mimo krótkoterminowych wyzwań, GrafTech pozostaje optymistyczny co do długoterminowych możliwości wzrostu na rynkach stali i EV. Spółka dysponuje łączną dostępną płynnością w wysokości 232 milionów USD, co ma zapewnić jej stabilność w najbliższym czasie. To są niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących GrafTech International, podczas gdy spółka nadal dostosowuje się do trwających wyzwań rynkowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację finansową i wyniki rynkowe GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 475,76 miliona USD, co jest zgodne z wyceną Citi.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że GrafTech działa z znacznym obciążeniem zadłużeniem i może mieć trudności z dokonywaniem płatności odsetek, co może tłumaczyć ostrożne neutralne stanowisko Citi. To napięcie finansowe jest dodatkowo potwierdzone przez ujemną marżę zysku brutto spółki wynoszącą -2,28% i marżę dochodu operacyjnego -13,44% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku.
Mimo tych wyzwań, GrafTech wykazał niezwykłe krótkoterminowe wyniki cenowe. Akcje przyniosły 138,2% zwrotu w ciągu ostatniego miesiąca i 57,28% zwrotu w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ta niedawna zwyżka może być związana ze zwiększonym udziałem HEG Limited, jak wspomniano w artykule.
Jednak ważne jest, aby zauważyć, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, przy wzroście przychodów wynoszącym -34,91% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o trudnych warunkach rynkowych w branży elektrod ze względu na słabą globalną produkcję stali.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek dla GrafTech International Ltd., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.