W poniedziałek Citi potwierdziło swoją rekomendację Kupuj dla NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) z niezmienioną ceną docelową 150,00 USD. Prognoza firmy opiera się na przewidywanym silnym wzroście rok do roku nakładów inwestycyjnych na centra danych w chmurze, oczekując ponad 40% wzrostu w przyszłym roku. Mimo to, oczekuje się, że akcje NVIDIA pozostaną w określonym przedziale do czasu targów Consumer Electronics Show (CES) w styczniu, po czym nastąpi wzrost sprzedaży i marży brutto w kwietniu, napędzany nowym produktem firmy, Blackwell.
Analityk z Citi podkreślił, że adopcja sztucznej inteligencji (AI) jest nadal we wczesnej do średniej fazie, a popyt na AI w przedsiębiorstwach ma gwałtownie wzrosnąć, napędzany przez agentów AI. Przewidują tymczasowy spadek marży brutto do około 72% w kwartale styczniowym, z długoterminową stabilizacją marży w średnim zakresie 70% po pełnej integracji Blackwell.
W dyskusji poruszono również kwestię wyboru między niestandardowymi układami ASIC a GPU, zauważając, że GPU są preferowane ze względu na ich elastyczność i zdolność adaptacji do szybko rozwijających się aplikacji AI. Analityk zwrócił uwagę, że GPU, w przeciwieństwie do ASIC, pozwalają przedsiębiorstwom pisać aplikacje raz i używać ich w wielu chmurach, co jest zgodne z powszechną strategią multi-cloud.
Przewaga NVIDIA w całkowitym koszcie posiadania (TCO) i zwrocie z inwestycji (ROI) została podkreślona jako kluczowy czynnik dla operatorów centrów danych, którzy cenią sobie możliwość uruchamiania różnych aplikacji, w tym AI, na sprzęcie NVIDIA. Ponieważ branża przechodzi w kierunku skalowania na poziomie systemowym ze względu na spowolnienie prawa Moore'a, ewolucja NVIDIA od chipów do systemów jest postrzegana jako strategiczna przewaga.
Na koniec, Citi spodziewa się zmiany w strukturze sprzedaży NVIDIA w kierunku formatu GB200, który oferuje lepsze TCO i ROI. Chociaż firma uznaje potrzebę cierpliwości, gdy generatywna AI tworzy nowe modele biznesowe, przewiduje pojawienie się pozytywnych danych dotyczących ROI w przyszłym roku, szczególnie od dostawców GPU jako usługi.
W innych niedawnych wiadomościach, Super Micro Computer poinformował o dostarczaniu ponad 100 000 procesorów graficznych (GPU) kwartalnie ze względu na wzrost popytu na technologię generatywnej sztucznej inteligencji. Firma ogłosiła również wprowadzenie nowej linii produktów chłodzenia cieczą. Ponadto, JPMorgan utrzymał cenę docelową 155,00 USD dla NVIDIA Corporation, wyrażając pewność co do platformy GPU nowej generacji Blackwell. Firma przewiduje znaczące przychody z GPU Blackwell w czwartym kwartale fiskalnym.
OpenAI, znane z ChatGPT, pozyskało 6,6 mld USD w ostatniej rundzie finansowania, osiągając wycenę post-money na poziomie 157 mld USD. Głównymi kontrybutorami były Microsoft i Nvidia. Jednakże Apple Inc. wycofało się z negocjacji dotyczących inwestycji w tej samej rundzie finansowania.
Na koniec, Foxconn, największy na świecie producent elektroniki kontraktowej, ogłosił, że dyrektorzy z Nvidia, Google i BMW będą głównymi prelegentami na ich dorocznym forum technologicznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silna pozycja rynkowa NVIDIA, podkreślona w analizie Citi, jest dodatkowo wspierana przez najnowsze dane InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 3,18 bln USD, odzwierciedlając jej dominującą rolę w branży półprzewodników. Wyniki finansowe NVIDIA były wyjątkowe, z oszałamiającym wzrostem przychodów o 194,69% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q2 2025 roku, co jest zgodne z prognozami Citi dotyczącymi dalszego silnego wzrostu wydatków na centra danych w chmurze.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową NVIDIA. Firma może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto, co potwierdza prognozę Citi dotyczącą stabilizacji długoterminowych marż w średnim zakresie 70%. Dodatkowo, NVIDIA utrzymuje wypłaty dywidend przez 13 kolejnych lat, demonstrując swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, mimo skupienia się na wzroście i innowacjach.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 60,22 może wydawać się wysoki, ale ważne jest, aby rozważyć to w kontekście szybkiego wzrostu NVIDIA i jej wiodącej pozycji na rynku technologii AI. Wskazówka InvestingPro zauważa, że NVIDIA jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków, sugerując potencjalne niedowartościowanie mimo niedawnego wzrostu ceny akcji.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału NVIDIA, InvestingPro oferuje 21 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.