W poniedziałek Citi zaktualizowało swoją ocenę ICICI Bank, podnosząc cenę docelową do 1600 INR z 1547 INR, jednocześnie podtrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji. Rewizja nastąpiła po niedawnym raporcie zysków ICICI Bank, który wykazał solidny zwrot z aktywów (RoA) na poziomie 2,4% i zwrot z kapitału własnego (RoE) wynoszący 18%.
Wyniki banku były godne uwagi ze względu na odporną jakość aktywów, z pogorszeniem jakości kredytów na poziomie 1,7% i kosztami kredytowymi poniżej 40 punktów bazowych, przy czym oba wskaźniki wykazały poprawę w ujęciu kwartalnym.
Jakość aktywów banku przewyższyła konkurencję, bez oznak alarmującego stresu w przewidywalnej przyszłości. ICICI Bank doświadczył również niewielkiego skurczenia marży odsetkowej netto (NIM) o 9 punktów bazowych, do poziomu 4,21%. Jednakże przychody odsetkowe netto (NII) pozostały zgodne z oczekiwaniami. Bank przedstawił prognozę stabilnych marż NIM w drugiej połowie roku.
Tempo wzrostu depozytów i kredytów ICICI Bank, wynoszące odpowiednio 5% i 4% kwartał do kwartału, przewyższyło wyniki konkurencji. Znaczna część tego wzrostu była przypisywana sektorowi bankowości biznesowej banku, podczas gdy kredyty osobiste odnotowały umiarkowane wzrosty. Koncentracja banku na efektywności operacyjnej i optymalizacji kosztów przyniosła owoce, co widać w 7% wzroście rok do roku i płaskim wzroście kosztów operacyjnych kwartał do kwartału.
Citi uwzględniło te pozytywne zmiany, co doprowadziło do 2% wzrostu prognozy zysków dla ICICI Bank na lata podatkowe 2025-2027. Nowa cena docelowa 1600 INR przypisuje mnożnik 3,2 do szacowanej wartości księgowej banku dla działalności bankowej w roku podatkowym 2026.
Analiza Citi podkreśla konsekwentne wyniki i odporność ICICI Bank, sugerując, że bank jest na drodze do osiągnięcia wyższej wyceny i potwierdzając go jako "najlepszy wybór" w sektorze.
W innych niedawnych wiadomościach, ICICI Bank był przedmiotem kilku aktualizacji analityków. HSBC podniosło cenę docelową dla banku do 1520 INR, powołując się na silne wyniki banku i rosnącą wartość jego spółek zależnych. Ta nowa cena docelowa wskazuje na potencjalny wzrost o 21% od obecnej ceny handlowej banku.
Podobnie, Kotak utrzymał rekomendację Kupuj dla ICICI Bank, z ceną docelową 1400 INR, podkreślając solidne wyniki banku i udaną strategię operacyjną.
ICICI Bank zgłosił również znaczący wzrost skonsolidowanego zysku po opodatkowaniu, zgodnie z niedawnym zgłoszeniem do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Zysk banku według indyjskich standardów GAAP wzrósł do 44 256 crore Rs (5 310 mln USD) w roku podatkowym 2024, podczas gdy według amerykańskich standardów GAAP zysk netto wzrósł do 61 376 crore Rs (7 365 mln USD). Kapitał własny akcjonariuszy banku wyniósł 310 990 crore Rs (37,3 mld USD) według amerykańskich standardów GAAP.
W innych notatkach analityków, Axis Capital Limited zmieniło swoją ocenę ICICI Bank z 'Kupuj' na 'Dodaj' ze względu na konsekwentny wzrost zysków. Tymczasem Jefferies i CLSA utrzymały oceny 'Kupuj', podkreślając odpowiednio solidny wzrost depozytów banku, strategie operacyjne i zaangażowanie w standardy środowiskowe, społeczne i zarządcze.
W innych wydarzeniach firmowych, ICICI Bank odnotował zmiany na kluczowych stanowiskach kierowniczych i rozważa pozyskanie funduszy poprzez emisję papierów dłużnych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki ICICI Bank, podkreślone w analizie Citi, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi imponujące 107,92 mld USD, odzwierciedlając jego znaczącą obecność w sektorze bankowym. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro identyfikującą ICICI Bank jako "Prominentny gracz w branży bankowej".
Wskaźnik P/E banku wynoszący 18,98 sugeruje rozsądną wycenę, szczególnie biorąc pod uwagę jego solidny wzrost. Dane InvestingPro pokazują imponujący wzrost przychodów o 24,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z jeszcze silniejszym kwartalnym wzrostem o 27,37%. Ta trajektoria wzrostu wspiera pozytywne perspektywy Citi i podwyższoną cenę docelową dla akcji.
Wskazówki InvestingPro ujawniają również, że ICICI Bank podnosił dywidendę przez 4 kolejne lata, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 0,68%. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z silnymi wynikami finansowymi banku, podkreśla jego atrakcyjność zarówno dla inwestorów zorientowanych na wzrost, jak i na dochód.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla ICICI Bank, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.