W poniedziałek Citi zaktualizował swoje prognozy dla JPMorgan Chase & Co. (NYSE: NYSE:JPM), podnosząc cenę docelową banku z 205,00 USD do 215,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Korekta ceny docelowej nastąpiła po wynikach JPMorgan za drugi kwartał, które pokazały solidne podstawowe wyniki z przychodami przekraczającymi oczekiwania i zarządzanymi wydatkami. Pomimo pozytywnego raportu, akcje JPMorgan odnotowały niewielki spadek, spadając o 1,2% w porównaniu z indeksem bankowym (BKX), który spadł tylko o 0,3%.
Wyniki banku wywołały pytania dotyczące jego perspektyw zwrotu i planów kapitałowych, zwłaszcza że kierownictwo wskazało na nadmierne zyski, szczególnie w zakresie dochodu odsetkowego netto (NII), gdzie marże depozytowe są wyższe niż historyczne normy. Dodatkowo, zbliżające się zmiany w regulacjach kapitałowych zostały odnotowane jako istotna niepewność. Citi uznaje potencjalny niewielki wzrost konsensusu szacunków zysku na akcję (EPS) na lata 2025-2026 i uwzględnia znormalizowany zwrot z materialnego kapitału podstawowego (ROTCE) na poziomie 18%, co jest powyżej celu zarządu wynoszącego 17%.
Pomimo tego, że bank jest obecnie notowany po najniższym implikowanym koszcie kapitału własnego wśród swoich konkurentów na poziomie 9,1%, Citi sugeruje, że wycena JPMorgan w pełni odzwierciedla te wskaźniki. Firma wskazuje, że inwestorzy mogą znaleźć lepsze możliwości ryzyka / zysku na rynku, co leży u podstaw decyzji o utrzymaniu neutralnego nastawienia do akcji banku. Zrewidowana cena docelowa do 215 USD wynika z przewidywanych korekt w górę zysków JPMorgan na akcję.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.