W poniedziałek Citi zrewidowało swoją prognozę dla Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), wiodącej firmy zajmującej się zarządzaniem tożsamością, obniżając cenę docelową do 90 USD z wcześniejszych 110 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji.
Rewizja następuje w momencie, gdy Okta wprowadza kilka nowych produktów i ulepszeń w swoim portfolio, w tym znaczący standard bezpieczeństwa tożsamości o nazwie IPSIE. Ta inicjatywa, będąca partnerstwem z konkurentami i koncepcyjnie podobna do OpenTelemetry DDOG/DT, ma na celu jednolite zintegrowanie bezpieczeństwa tożsamości w platformach Software as a Service (SaaS), co jest postrzegane jako rozszerzenie całkowitego rynku docelowego.
Firma dokonała również strategicznego zwrotu, reinwestując w swoje własne rozwiązanie Customer Identity Solution, które teraz ma oddzielny plan rozwoju od Auth0, w odpowiedzi na opinie klientów wykazujące niechęć do migracji do chmurowych rozwiązań tożsamościowych.
Decyzja ta została podkreślona podczas spotkania inwestorskiego Okta, gdzie podzielono się dodatkowymi informacjami na temat trendów biznesowych. Trendy te obejmują dźwignie wzrostu, czas trwania niekorzystnych warunków makroekonomicznych, strategie wejścia na rynek, postawy reinwestycyjne oraz zmiany w Okta Identity Governance (OIG).
CEO Okta przyznał, że istnieje pilna potrzeba, aby teoretyczne czynniki napędzające wzrost przyniosły konkretne rezultaty, ponieważ cierpliwość inwestorów zaczyna się wyczerpywać. Analiza Citi odzwierciedla "stabilne, ale nie rosnące" wrażenie dotyczące wyników Okta.
Na zrewidowaną prognozę firmy wpłynęły również kontrole terenowe, które przyniosły mieszane rezultaty: pozytywne opinie na temat pozycji konkurencyjnej Okta i potencjału nowych produktów, ale negatywne poglądy na temat wydatków i udziału w portfelu, ograniczające perspektywy wzrostu w najbliższym czasie.
W świetle tych wydarzeń Citi skorygowało swoje szacunki dotyczące zysków i ceny docelowej Okta. Firma dostrzega entuzjazm dla ożywienia wzrostu ze względu na rozwijający się cykl produktowy, ale zauważa również równoważący wpływ powolnej realizacji i przypadek inwestycyjny typu "pokaż mi".
Wycena Okta poniżej 20-krotności wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) jest postrzegana jako atrakcyjna, jednak potrzeba poprawy realizacji pozostaje kluczowym czynnikiem dla inwestorów. Citi potwierdza ocenę Neutralny/H, przedstawiając szczegółowe ogłoszenia produktowe, sesję pytań i odpowiedzi dla inwestorów oraz własne kontrole w swojej analizie.
W innych niedawnych wiadomościach, Okta Inc. ujawniła 16% wzrost przychodów rok do roku do 646 milionów USD, głównie dzięki 17% wzrostowi przychodów z subskrypcji. Jednakże, prognoza Okta dotycząca obliczonych pozostałych zobowiązań wykonawczych (cRPO) na trzeci kwartał nie spełniła oczekiwań, co doprowadziło do kilku korekt finansowych.
Ten rozwój sytuacji skłonił różne firmy analityczne do skorygowania swoich prognoz dla Okta. Canaccord Genuity, na przykład, obniżyło cenę docelową dla akcji Okta do 82,00 USD, podczas gdy TD Cowen utrzymało rekomendację Trzymaj z niezmienioną ceną docelową 110,00 USD.
Z kolei Piper Sandler skorygował swoją prognozę dla Okta, obniżając cenę docelową do 85,00 USD, a RBC Capital Markets zmniejszyło cenę docelową dla Okta do 101,00 USD. Te korekty nastąpiły po niedawnej konferencji Oktane 2024, gdzie firma zaprezentowała nowe innowacje produktowe i omówiła swoją strategię wzrostu.
To są najnowsze wydarzenia dotyczące Okta.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Citi dotyczącą Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają inwestorom dodatkowego kontekstu. Mimo obniżonej ceny docelowej, kondycja finansowa Okta wykazuje pewne pozytywne wskaźniki. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Okta posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co sugeruje silną pozycję płynnościową. Jest to zgodne z inną wskazówką, która pokazuje, że aktywa płynne Okta przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić elastyczność w czasie, gdy firma przechodzi przez zmiany produktowe i wyzwania rynkowe.
Dane InvestingPro ujawniają, że przychody Okta za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2023 roku wyniosły 2,45 miliarda USD, z solidnym wzrostem przychodów o 18,74%. Ten wzrost, w połączeniu z imponującą marżą zysku brutto na poziomie 75,82%, podkreśla zdolność firmy do generowania znacznych zwrotów ze sprzedaży, co jest kluczowe w czasie inwestowania w nowe produkty i standardy, takie jak IPSIE.
Chociaż Okta nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskazówka InvestingPro sugeruje, że analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. To oczekiwanie, wraz z faktem, że 31 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, wskazuje na potencjalnie poprawiającą się perspektywę finansową, która mogłaby wspierać utrzymaną przez Citi rekomendację Kupuj.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w pozycję finansową i przyszłe perspektywy Okta.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.