Citi dokonało korekty ceny docelowej dla Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), obniżając ją do 497 USD z wcześniejszych 500 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji.
Analiza firmy wykazała, że wyniki Microsoft w ostatnim kwartale nie były tak silne, jak oczekiwano, z wyzwaniami takimi jak wysokie nakłady inwestycyjne i wolniejszy niż przewidywano wzrost Azure, usługi chmurowej Microsoft, ze względu na problemy z pojemnością i szersze czynniki ekonomiczne. Dodatkowo, wzrost zysku na akcję (EPS) był mniej dynamiczny.
Raport sugeruje, że choć sytuacja w pierwszym kwartale fiskalnym była mieszana, istnieje potencjał na niewielkie pozytywne zaskoczenie w drugim kwartale fiskalnym, biorąc pod uwagę bardziej umiarkowane oczekiwania inwestorów. Ta perspektywa opiera się na stabilności wykazanej w różnych badaniach przeprowadzonych przez firmę, w tym wśród sprzedawców Microsoft i dyrektorów ds. informatyki.
Citi przewiduje, że zaufanie do popytu na Azure i AI wzrośnie w drugiej połowie roku fiskalnego i oczekuje, że Microsoft przedstawi uspokajające komentarze na temat nakładów inwestycyjnych i zwrotów. Firma zrewidowała swoje szacunki, nieznacznie obniżając średnioterminowe prognozy przychodów i EPS na lata fiskalne 2026 i 2027 o około 2 punkty procentowe, choć nadal pozostają one nieco powyżej konsensusu rynkowego.
W innych niedawnych wiadomościach, Loop Capital utrzymało rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Firma przewiduje silny trend wzrostowy, napędzany wzrostem konsumpcji w chmurze i wydatków na IT. M365 Copilot i platforma analityczna Fabric firmy Microsoft również zyskują na popularności na rynku.
Tymczasem Evercore ISI utrzymuje ocenę Outperform dla Microsoft, ze względu na silne fundamenty spółki, szczególnie w sektorze usług chmurowych. Firma spodziewa się wzrostu przychodów z konsumpcji Azure AI w trzecim kwartale fiskalnym. Inne firmy, takie jak KeyBanc, również wykazały zaufanie do wzrostu Microsoft, podnosząc cenę docelową do 505,00 USD.
W ważnym rozwoju wydarzeń, Microsoft zawarł 20-letnią umowę na dostawy energii z Constellation Energy na wznowienie działalności elektrowni jądrowej Three Mile Island, która ma zasilać centra danych Microsoft. Ten ruch jest częścią zobowiązania firmy do zasilania swojej ekspansji AI energią elektryczną wolną od emisji dwutlenku węgla.
Microsoft ogłosił również plany umożliwienia klientom tworzenia autonomicznych agentów AI od listopada. Ci agenci, zaprojektowani do wykonywania rutynowych zadań z minimalną interwencją człowieka, będą rozwijani przy użyciu Copilot Studio. Ta inicjatywa jest postrzegana jako znaczący krok w kierunku wykorzystania rosnącego rynku AI.
Spostrzeżenia InvestingPro
Choć Citi nieznacznie obniżyło cenę docelową dla Microsoft, wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa firmy pozostają silne. Według danych InvestingPro, Microsoft może pochwalić się znaczącą kapitalizacją rynkową wynoszącą 3,18 biliona USD, co odzwierciedla jego dominującą pozycję w branży technologicznej. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszą imponujące 245,12 miliarda USD, z solidnym wzrostem przychodów o 15,67% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i stabilność rynkową Microsoft. Firma "podnosi dywidendę od 19 lat z rzędu", demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, nawet gdy intensywnie inwestuje w obszary wzrostu, takie jak Azure i AI. Jest to zgodne z oczekiwaniami Citi dotyczącymi uspokajających komentarzy na temat nakładów inwestycyjnych i zwrotów.
Dodatkowo, Microsoft "działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia", co zapewnia elastyczność finansową w obliczu wyzwań wspomnianych w raporcie Citi, takich jak wysokie nakłady inwestycyjne i problemy z pojemnością w Azure. Silna pozycja finansowa firmy jest dodatkowo podkreślona przez fakt, że jej "przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek".
Warto zauważyć, że Microsoft obecnie "jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków", z wskaźnikiem P/E wynoszącym 36,23. Ta wycena odzwierciedla optymizm rynku co do długoterminowych perspektyw Microsoft, szczególnie w obszarze chmury obliczeniowej i AI, pomimo krótkoterminowych wyzwań zidentyfikowanych przez Citi.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Microsoft, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.