W czwartek Citi skorygowało swoją prognozę dla MGM Resorts International (NYSE:MGM), obniżając cenę docelową do 55 USD z poprzednich 57 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji.
Korekta odzwierciedla ostatnie trendy operacyjne i przewidywane zmiany warunków rynkowych. Analityk zauważył, że chociaż zarząd MGM Resorts nadal spodziewa się dużego ruchu biznesowego w Las Vegas, wcześniejsze pozytywne wydarzenia, takie jak wyścig Formuły 1 i Super Bowl, są teraz postrzegane jako potencjalne wyzwania w najbliższej przyszłości.
Zmiana ceny docelowej z 57 USD na 55 USD uwzględnia najnowsze trendy operacyjne, których doświadcza MGM Resorts.
Mimo obniżki, Citi utrzymuje pozytywne nastawienie do akcji spółki, wskazując zdolność MGM Resorts do osiągnięcia średnioterminowego celu skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu wolnych przepływów pieniężnych (FCF CAGR) na poziomie kilkunastu procent jako kluczowy powód utrzymania rekomendacji Kupuj. Analityk uważa, że ten cel wzrostu jest w zasięgu operatorów kasyn i kurortów.
Analiza Citi sugeruje, że nadchodzące wydarzenia i inwestycje w Las Vegas mogą prowadzić do zwiększenia liczby odwiedzających, co byłoby korzystne dla MGM Resorts. Potencjalna relokacja Oakland Athletics (A's), organizacja NCAA Men's Final Four oraz możliwość pojawienia się nowej drużyny NBA są wymieniane jako znaczące atrakcje, które mogłyby zwiększyć ruch turystyczny, a tym samym działalność MGM, biorąc pod uwagę jego znaczącą obecność na Las Vegas Strip.
Według najnowszych danych, akcje MGM Resorts są notowane przy mnożniku 9,1 razy prognozowanej wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) na rok fiskalny 2025.
Ta wycena jest notowana jako ponad pół odchylenia standardowego poniżej średniej historycznej, co sugeruje niższą niż zwykle cenę w stosunku do potencjału zarobkowego spółki. Analiza Citi wskazuje na wiarę w potencjał wzrostu akcji pomimo skorygowanej ceny docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach, MGM Resorts International odnotowało spadek zysków i przychodów w trzecim kwartale, nie spełniając oczekiwań analityków.
Przychody z kasyn spółki w Las Vegas odnotowały spadek o 13% do 476 milionów USD, a wygrane z gier stołowych również zmniejszyły się o 19% do 328 milionów USD w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Całkowity przychód spółki za kwartał wyniósł 4,18 miliarda USD, nie osiągając średniej prognozy analityków wynoszącej 4,21 miliarda USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 54 centy, poniżej oczekiwanych 61 centów.
Pomimo tych liczb, MGM Resorts odnotowało rekordowe skonsolidowane przychody netto za kwartał, napędzane silnymi wynikami operacji MGM China, które cieszyły się 14% wzrostem przychodów netto do 929 milionów USD. Zaobserwowano również sekwencyjną poprawę w obiektach spółki na Las Vegas Strip.
Dodatkowo, spółka kontynuowała program odkupu akcji, skupując akcje o wartości ponad 300 milionów USD w ciągu kwartału.
Patrząc w przyszłość, zarząd wyraził optymizm co do długoterminowych perspektyw wzrostu, wskazując na możliwości w Japonii, Nowym Jorku i przestrzeni gier cyfrowych. Te ostatnie wydarzenia dają wgląd w wyniki i plany spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Citi, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu na temat sytuacji finansowej MGM Resorts International. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 12,58 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 15,61, co wskazuje na stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu do zysków. Przychody MGM za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku osiągnęły 17,01 miliarda USD, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 15,12% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zarząd MGM agresywnie skupuje akcje, co jest zgodne z koncentracją spółki na wartości dla akcjonariuszy wspomnianą w artykule. Dodatkowo, MGM może pochwalić się wysoką stopą zwrotu dla akcjonariuszy, co potencjalnie czyni ją atrakcyjną opcją dla inwestorów, mimo że nie wypłaca dywidendy. Te czynniki wspierają utrzymaną przez Citi rekomendację Kupuj, nawet przy nieznacznie obniżonej cenie docelowej.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla MGM Resorts International, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.