We wtorek CFRA zmieniła swoją prognozę dla NASDAQ:CRUS, obniżając 12-miesięczną cenę docelową dla Cirrus Logic do 109 USD z poprzednich 150 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "trzymaj" dla akcji. Analityk firmy uzasadnił tę korektę zrewidowanym wskaźnikiem ceny do zysku na poziomie 16-krotności przewidywanego zysku na akcję (EPS) w roku kalendarzowym 2025 wynoszącego 6,83 USD. Ta nowa cena docelowa jest niższa niż w przypadku konkurentów Cirrus Logic, ale nadal wyższa od historycznej średniej spółki.
Firma zrewidowała również swoje prognozy zysków dla Cirrus Logic, obniżając szacunkowy EPS na rok finansowy 2025 (kończący się w marcu) do 6,47 USD z 7,17 USD oraz prognozę EPS na rok finansowy 2026 do 6,93 USD z 7,63 USD. Zmiany te nastąpiły pomimo tego, że Cirrus Logic odnotował EPS za kwartał wrześniowy w wysokości 2,25 USD, przewyższając konsensus analityków wynoszący 2,02 USD oraz 1,80 USD z poprzedniego roku. Przychody spółki wzrosły o 13%, co było zgodne z oczekiwaniami, napędzane 12% wzrostem popytu na produkty audio i 14% wzrostem w segmencie wysokowydajnych układów mieszanych sygnałów.
Jednakże prognoza przychodów na kwartał wrześniowy przedstawiona przez Cirrus Logic, ze średnią wartością 510 mln USD, była niższa od szacunków CFRA wynoszących 583 mln USD. Ta prognoza sugeruje 18% spadek rok do roku, co częściowo przypisuje się jednemu tygodniowi mniej w kwartale oraz trudnym porównaniom ze sprzedażą dla systemu Android z poprzedniego roku.
Pomimo niższej prognozy przychodów, CFRA wyraziła optymizm co do postępów Cirrus Logic, w tym technologii kontrolera kamery w produktach Apple, wysyłki wzmacniacza nowej generacji oraz wprowadzenia pierwszego 22-nanometrowego inteligentnego kodeka. Firma dostrzega również potencjał w biznesie laptopowym Cirrus Logic.
Analiza podkreśliła silną pozycję gotówkową netto Cirrus Logic wynoszącą 707 mln USD, co odpowiada ponad 12 USD na akcję, jako czynnik wspierający wycenę spółki. Jednakże firma zwróciła również uwagę na wysoką koncentrację sprzedaży od Apple, która obecnie stanowi 90% sprzedaży Cirrus Logic, jako potencjalny czynnik ryzyka.
W innych niedawnych wiadomościach, Cirrus Logic poczynił znaczące postępy w swojej wydajności finansowej i strategicznym pozycjonowaniu na rynku. Firma półprzewodnikowa odnotowała rekordowy przychód w drugim kwartale w wysokości 541,9 mln USD na rok finansowy 2025, co oznacza 45% wzrost sekwencyjny i 13% wzrost w porównaniu do tego samego okresu w ubiegłym roku, głównie napędzany silnym popytem na smartfony.
Jednakże prognoza przychodów spółki na trzeci kwartał roku finansowego 2025 została skorygowana o 12,4% w dół w stosunku do szacunków Stifel ze względu na czynniki takie jak dodatkowy tydzień w roku finansowym 2024 i niezwykle wysoką produkcję dla systemu Android w trzecim kwartale roku finansowego 2024.
Pomimo obniżonej prognozy przychodów, Stifel utrzymał rekomendację "kupuj" dla akcji Cirrus Logic, jednocześnie rewidując cenę docelową do 140 USD ze 165 USD. Firma wyraziła zaufanie do pozycji rynkowej spółki półprzewodnikowej i jej możliwości wzrostu w różnych kategoriach produktów, takich jak laptopy, tablety, AR/VR i urządzenia do noszenia.
Cirrus Logic wszedł również na rynek laptopów i wprowadził nowe produkty, w tym wzmacniacz nowej generacji i 22-nanometrowy inteligentny kodek. Oczekuje się, że te niedawne osiągnięcia przyczynią się do przyszłych strumieni przychodów.
Patrząc w przyszłość, Cirrus Logic prognozuje znaczący wzrost w roku finansowym 2026, z oczekiwanymi przychodami z produktów skoncentrowanych na komputerach PC w niskich dziesiątkach milionów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę CFRA, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na pozycję finansową i wyniki rynkowe Cirrus Logic. Wskaźnik P/E spółki wynosi 18,35, a skorygowany forward P/E 16,68, co jest zbliżone do modelu wyceny CFRA. Ten stosunkowo niski wskaźnik P/E, szczególnie w porównaniu z potencjałem wzrostu zysków spółki w najbliższej przyszłości, sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Cirrus Logic posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co potwierdza obserwację CFRA o silnej pozycji gotówkowej netto spółki. Tę stabilność finansową dodatkowo wspiera fakt, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, wskazując na zdrową pozycję płynnościową.
Pomimo niedawnego obniżenia prognozy, Cirrus Logic wykazał imponujące wyniki rynkowe, z 56,79% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego roku i 25,03% zwrotem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Te silne wyniki, w połączeniu z prognozami analityków przewidującymi rentowność na bieżący rok, malują bardziej optymistyczny obraz niż mogłoby sugerować niedawne obniżenie ceny docelowej.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału Cirrus Logic, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.