W poniedziałek Evercore ISI zaktualizowało swoją prognozę dla akcji JPMorgan (NYSE:JPM) Chase & Co. (NYSE:JPM), podnosząc cenę docelową banku do 230 USD z 217 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu rekomendacji "przewyższaj". Korekta nastąpiła po znaczących wynikach JPMorgan za trzeci kwartał, które spowodowały wzrost akcji o 4,44%, przewyższając wzrost indeksu bankowego BKX o 3,04%.
Firma podkreśliła silne wyniki JPMorgan za trzeci kwartał, które przekroczyły oczekiwania w zakresie dochodu odsetkowego netto (NII) i wskazały na potencjalny wzrost w drugiej połowie 2025 roku. Podkreślono, że kluczowymi czynnikami wpływającymi na wyniki banku były silne wyniki w sektorze bankowości inwestycyjnej, zarządzania aktywami i majątkiem oraz usług kartowych. Ponadto zwrócono uwagę na nadwyżkę kapitału JPMorgan, przy czym zarząd przyjął ostrożne podejście do inwestycji ze względu na różne niepewności makroekonomiczne.
Zacytowano wypowiedź prezesa JPMorgan, Jamie'ego Dimona, na temat strategii banku w świetle obecnej sytuacji gospodarczej. Dimon wyraził preferencję dla konserwatywnego stanowiska, decydując się na obserwację rozwoju czynników makroekonomicznych przed dokonaniem znaczących inwestycji, szczególnie biorąc pod uwagę odwróconą krzywą dochodowości, która czyni długoterminowe zakłady mniej atrakcyjnymi.
W raporcie wspomniano również o pozycji kapitałowej banku, ze stabilnym wskaźnikiem Common Equity Tier 1 (CET1) na poziomie 15,3%. Choć uznano potencjalne obniżenie zwrotu z kapitału własnego (ROE), wyrażono pewność co do zdolności JPMorgan do inwestowania w organiczny wzrost i utrzymania zdrowej dywidendy. Firma sugerowała, że akcjonariusze mogą pozostać cierpliwi, ufając w ciągłe inwestycje banku w przyszły wzrost i jego historię wzrostu do swojej wyceny.
W innych niedawnych wiadomościach, JPMorgan Chase odnotował zysk netto w wysokości 12,9 mld USD za trzeci kwartał 2024 roku, z zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 4,37 USD i całkowitymi przychodami na poziomie 43,3 mld USD, co oznacza wzrost o 6% rok do roku. Citi utrzymało neutralną rekomendację dla JPMorgan z ceną docelową 215,00 USD, po silniejszej górnej linii przychodów przyczyniającej się do przekroczenia podstawowego zysku przed rezerwami (PPNR).
Zarząd JPMorgan przedstawił prognozy dotyczące dochodu odsetkowego netto (NII) z wyłączeniem rynków w 2025 roku, sugerując, że konsensus szacunków wynoszący około 87 mld USD jest nieco zawyżony, ale wciąż w rozsądnym zakresie.
Analiza Citi sugeruje 55% skumulowaną ujemną betę stóp procentowych do początku 2026 roku, co jeśli się sprawdzi, może oznaczać, że rzeczywiste liczby mogą przekroczyć obecne szacunki konsensusu do 2026 roku. Ta perspektywa opiera się na komentarzach zarządu i ostatnich wynikach JPMorgan.
Ostatnie wydarzenia obejmują niższe stopy procentowe, będące wynikiem niedawnych obniżek stóp przez Rezerwę Federalną, które mają obniżyć koszty zadłużenia na kartach kredytowych i kredytów biznesowych. Goldman Sachs zrewidował prawdopodobieństwo recesji w USA, obniżając szansę na spowolnienie gospodarcze w ciągu najbliższego roku do 15%.
Na koniec, analitycy z firm takich jak B Riley Wealth i UBS Global Wealth Management przewidują, że nadchodzące raporty o zyskach korporacyjnych i dane o sprzedaży detalicznej wzmocnią pozytywny trend danych ekonomicznych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki JPMorgan Chase, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi imponujące 625,81 mld USD, co odzwierciedla jego pozycję jako znaczącego gracza w branży bankowej. Wskaźnik P/E JPMorgan wynoszący 12,37 sugeruje, że akcje są rozsądnie wycenione w stosunku do zysków, co jest zgodne z omówieniem w artykule solidnych wyników finansowych banku.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że JPMorgan podnosił dywidendę przez 14 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co uzupełnia wzmiankę w artykule o zdrowej dywidendzie banku. Jest to dodatkowo wzmocnione przez stopę dywidendy banku wynoszącą 2,25% i imponujący wzrost dywidendy o 19,05% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Silna pozycja finansowa banku jest widoczna w jego wzroście przychodów o 11,96% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z całkowitymi przychodami sięgającymi 159,44 mld USD. Ten wzrost potwierdza nacisk artykułu na wyjątkowe wyniki JPMorgan za trzeci kwartał i jego wyniki w różnych segmentach biznesowych.
InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia, z 11 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla JPMorgan Chase, zapewniając inwestorom kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.