W środę B.Riley obniżyło rekomendację dla akcji Hudson Technologies (NASDAQ:HDSN) z "Kupuj" do "Neutralnie", korygując jednocześnie cenę docelową z 10,00 USD do 8,50 USD.
Firma wyraziła ostrożność w kwestii oczekiwań dotyczących wzrostu spółki, obniżając je z +16,6% do +8,5%. Zmiana ta następuje w obliczu utrzymującej się w tym roku presji cenowej na czynniki chłodnicze z grupy wodorofluorowęglowodorów (HFC).
Obniżenie oceny odzwierciedla obawy związane z niepewnością co do wpływu nowego mandatu Agencji Ochrony Środowiska (EPA), który wymaga, aby wszystkie nowe systemy HVAC dla budynków mieszkalnych i lekkich komercyjnych od 2025 roku wykorzystywały czynniki chłodnicze o niższym potencjale tworzenia efektu cieplarnianego (GWP).
Choć długoterminowy wpływ na koszty czynników chłodniczych HFC ma być wzrostowy w miarę zmniejszania się dostaw, krótkoterminowe implikacje pozostają niejasne.
Na trzeci kwartał B.Riley przewiduje, że Hudson Technologies stanie przed trudnym porównaniem rok do roku, z prognozowanymi przychodami, EBITDA i EPS na poziomie odpowiednio 63 mln USD, 11,5 mln USD i 0,15 USD. Wartości te są niższe od konsensusu rynkowego, który zakłada przychody na poziomie 66 mln USD, EBITDA 12,2 mln USD i EPS 0,16 USD.
Raport wspomina również, że sprzedaż w trzecim kwartale ma spaść o 18% rok do roku. Ostatnie kontrole w kanałach dystrybucji sugerują, że ceny niektórych czynników chłodniczych HFC mogą być stabilne lub nieznacznie spadać, co potencjalnie może wpłynąć na wcześniej prognozowany przez spółkę zakres przychodów na 2024 rok od 240 mln USD do 250 mln USD, co oznaczałoby spadek o 15,2% w punkcie środkowym.
Dodatkowo, marża brutto jest prognozowana na poziomie około 30%, przy czym niektórzy dostawcy utrzymują stabilne ceny HFC, podczas gdy inni mogli je obniżyć.
W innych niedawnych wiadomościach, Hudson Technologies ogłosiło znaczące rozszerzenie programu odkupu akcji własnych. Zarząd spółki zatwierdził odkup dodatkowych 10 mln USD w akcjach na każdy z lat 2024 i 2025, efektywnie podwajając wcześniej autoryzowaną kwotę do łącznie 20 mln USD. Decyzja ta odzwierciedla zaufanie zarządu do długoterminowego potencjału wzrostu spółki, wspieranego silnym bilansem.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, Hudson Technologies przedstawiło mieszane rezultaty w swoim raporcie za drugi kwartał 2024 roku. Spółka odnotowała 17% spadek przychodów do 75,3 mln USD, głównie z powodu presji cenowej na niektóre czynniki chłodnicze. Jednakże zaobserwowano również 17% wzrost wolumenu sprzedaży czynników chłodniczych.
Pomimo wyzwań, spółka prognozuje przychody na cały rok w przedziale od 240 mln USD do 250 mln USD. Hudson Technologies niedawno zakończyło również przejęcie USA Refrigerants, co ma wzmocnić ich możliwości w zakresie odzysku i regeneracji. Spółka utrzymuje solidną bazę finansową, z łączną płynnością na poziomie 89,5 mln USD i brakiem zadłużenia, co napędza ich optymizm co do przyszłego wzrostu. To są najnowsze wydarzenia w działalności spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji finansowej Hudson Technologies (NASDAQ:HDSN), co jest zgodne z ostrożnym stanowiskiem B.Riley. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wynoszą 261,88 mln USD, przy niepokojącym wzroście przychodów o -14,03% w tym samym okresie. Ten spadek jest jeszcze bardziej widoczny w danych kwartalnych, gdzie drugi kwartał 2024 roku wykazuje wzrost przychodów o -16,79%, co potwierdza prognozę B.Riley dotyczącą trudnego trzeciego kwartału.
Pomimo tych przeciwności, wskazówki InvestingPro podkreślają pewne pozytywne aspekty kondycji finansowej HDSN. Spółka posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na silną pozycję finansową. Dodatkowo, HDSN jest notowane przy niskim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E na poziomie 9,93, co może zainteresować inwestorów poszukujących wartości.
Dla osób poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Hudson Technologies, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.