BofA Securities skorygował swoją cenę docelową dla Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS), obniżając ją do 61,00 USD z poprzednich 66,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji.
Korekta wynika z ankiety przeprowadzonej przez BofA Securities, która zebrała spostrzeżenia od 34 ekspertów, którzy leczą ponad 16 000 pacjentów z zanikiem geograficznym (GA).
Eksperci ci poinformowali, że obecnie 18% pacjentów z GA jest leczonych, przy prawie równym podziale w stosowaniu leku Syfovre firmy Apellis i jego konkurenta Izervay, odpowiednio 49% i 51%.
Ankietowani eksperci przewidują, że w szczytowym momencie 33% pacjentów z GA będzie leczonych, przy przewidywanym podziale udziału w rynku wynoszącym 46% dla Syfovre i 54% dla Izervay.
Pomimo rosnącej konkurencji, zwłaszcza po tym, jak Izervay otrzymał stały kod J, lekarze spodziewają się zwiększenia wykorzystania Syfovre w ciągu najbliższych 24 miesięcy. Badanie sugeruje, że Syfovre może osiągnąć 15% szczytową penetrację na całym rynku.
Według badania, inhibitory dopełniacza, w tym Syfovre, są na dobrej drodze do osiągnięcia w tym roku prawie 1 miliarda dolarów sprzedaży. Istnieją jednak pytania dotyczące rzeczywistej wielkości rynku GA.
BofA Securities skorygował swoje szacunki dotyczące szczytowej sprzedaży Syfovre do 2,5 mld USD, w porównaniu z poprzednią prognozą 3 mld USD, zakładając równy podział rynku na rynku komercyjnym, który może być mniejszy niż początkowo przewidywano.
Zrewidowana prognoza zmniejszyła wkład Syfovre w wartość akcji Apellis do 58 USD, z 63 USD, co doprowadziło do nowej ceny docelowej na poziomie 61 USD.
Ostateczna opinia Komitetu ds. Produktów Leczniczych Stosowanych u Ludzi (CHMP) w Unii Europejskiej, która spodziewana jest w tygodniu 16 września 2024 r., jest z niecierpliwością oczekiwana przez BofA Securities.
Apellis Pharmaceuticals trafiła na pierwsze strony gazet dzięki pozytywnym wynikom badania fazy 3 VALIANT dla leku pegcetacoplan. Badanie wykazało znaczące 68% zmniejszenie białkomoczu, markera uszkodzenia nerek, u pacjentów z dwiema rzadkimi chorobami nerek, glomerulopatią C3 (C3G) i pierwotnym złożonym immunologicznym błoniasto-rozplemowym kłębuszkowym zapaleniem nerek (IC-MPGN).
Na froncie finansowym Apellis odnotował silny wzrost w drugim kwartale 2024 r., a jego leki SYFOVRE i EMPAVELI osiągały dobre wyniki. SYFOVRE osiągnął ponad 0,5 mld USD sprzedaży od momentu wprowadzenia na rynek i 155 mln USD przychodów netto z produktu w samym drugim kwartale 2024 roku. EMPAVELI również wygenerował znaczne przychody ze sprzedaży w wysokości 24,5 mln USD.
InvestingPro Insights
Ponieważ BofA Securities dostosowuje swoją cenę docelową dla Apellis Pharmaceuticals, inwestorzy mogą wziąć pod uwagę najnowsze wskaźniki i analizy ekspertów z InvestingPro, aby uzyskać głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Kapitalizacja rynkowa Apellis wynosi około 5 miliardów dolarów, co odzwierciedla wycenę spółki przez inwestorów. Pomimo wyzwań związanych z rentownością, przy której nie oczekuje się rentowności w tym roku i ujemnym wskaźniku P / E wynoszącym -15,11, istnieją pozytywne aspekty, które należy wziąć pod uwagę. W szczególności Apellis wykazał imponujący wzrost przychodów, ze wzrostem o 240,74% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na II kwartał 2024 r.) i marżą zysku brutto na poziomie 36,87% w tym samym okresie.
InvestingPro Tips podkreśla, że chociaż analitycy skorygowali w dół zyski za nadchodzący okres, przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku. Jest to zgodne z silnym wzrostem przychodów i może wskazywać na potencjał przyszłej poprawy finansowej. Co więcej, Apellis działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jego płynne aktywa przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje stabilną sytuację finansową pod względem płynności i zarządzania długiem. Warto również zauważyć, że Apellis jest notowany przy wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 18,91, co może sugerować, że rynek ma wysokie oczekiwania co do wzrostu spółki lub że jej aktywa są znacząco wyceniane przez inwestorów.
Dla tych, którzy szukają bardziej szczegółowej analizy, na platformie dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające kompleksowe spojrzenie na finanse i perspektywy rynkowe Apellis Pharmaceuticals. Może to być szczególnie cenne dla inwestorów rozważających potencjał spółki w świetle presji konkurencyjnej i prognoz sprzedaży omówionych w artykule.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.