W czwartek BMO Capital Markets skorygowało swoje prognozy dla akcji Morgan Stanley (NYSE: NYSE:MS), podnosząc cenę docelową instytucji finansowej do 118 USD z 116 USD. Korekta odzwierciedla pozytywne spojrzenie na ostatnie wyniki spółki, szczególnie w dziale usług inwestycyjnych (IS).
Przychody Morgan Stanley IS odnotowały znaczny wzrost o 50% rok do roku, co przypisuje się dalszemu ożywieniu działalności na rynkach kapitałowych. Ten silny wzrost przychodów pomógł bankowi przekroczyć oczekiwania na drugi kwartał 2024 roku.
Pomimo tego osiągnięcia, prognozy BMO Capital na nadchodzące lata pozostają w dużej mierze niezmienione, ponieważ przewidują, że wyższe opłaty za bankowość inwestycyjną zostaną zrównoważone wzrostem kosztów operacyjnych.
Dochód odsetkowy netto (NII) Wealth Management (WM) nie spełnił jednak oczekiwań ze względu na spadek depozytów typu sweep, który został powiązany z sezonowością płatności podatkowych. BMO Capital przewiduje, że trend ten utrzyma się, zwłaszcza po trzecim kwartale 2024 r., kiedy to depozyty typu sweep mają zostać ponownie wycenione.
Zaktualizowana cena docelowa w wysokości 118 USD opiera się na dwuletniej przyszłościowej wielokrotności namacalnego kapitału podstawowego (TCE) wynoszącej 2,6 razy. Liczba ta wynika z szacowanego zwrotu z materialnego kapitału podstawowego (RoTCE) na poziomie 19% i wskaźnika sum-of-the-parts (SOTP) opartego na cenie do zysków (P / E) na poziomie 14-krotności.
Pomimo wyzwań stojących przed segmentem Wealth Management, firma utrzymuje ocenę Outperform dla akcji Morgan Stanley, sygnalizując zaufanie do ogólnych perspektyw banku.
Według Goldman Sachs i Morgan Stanley, w ostatnim czasie w krajobrazie inwestycyjnym pojawił się znaczący trend, ponieważ fundusze hedgingowe zmniejszają swoją ekspozycję na amerykańskie akcje spółek technologicznych.
Doprowadziło to do znacznej wyprzedaży w sektorze technologicznym, z największą wartością sprzedanych akcji od listopada 2022 roku. Wyprzedaż jest najbardziej widoczna w sektorze technologii informatycznych, ale w sektorach przemysłowym, opieki zdrowotnej, konsumenckim i usług komunikacyjnych również odnotowano znaczną aktywność sprzedażową.
Jednocześnie Morgan Stanley poinformował o pozytywnych wynikach za II kwartał, ze znacznym wzrostem zysku na akcję (EPS) rok do roku do 1,82 USD, przewyższając konsensus szacunkowy na poziomie 1,65 USD. Wyniki te były napędzane przez 51% wzrost przychodów z bankowości inwestycyjnej, odzwierciedlający solidne ożywienie w tym sektorze. Po tych wynikach kilka firm, w tym Argus, BofA Securities i Evercore ISI, skorygowało swoje docelowe ceny dla Morgan Stanley.
Pomimo dobrych wyników, segment zarządzania majątkiem Morgan Stanley osiągnął gorsze wyniki, a przychody spadły o 1% w porównaniu z konsensusem szacunków. Firma ogłosiła również plany podniesienia oprocentowania niektórych depozytów doradczych, co jeszcze nie ujawniło w pełni swojego wpływu na wysokomarżowe przychody firmy w sektorze zarządzania majątkiem.
Ostatnie wydarzenia Morgan Stanley obejmują również jego zaangażowanie jako banku doradczego w nadchodzącą pierwszą ofertę publiczną (IPO) Hyundai Motor w Indiach, która ma przynieść do 40 milionów dolarów opłat. Należy jednak zauważyć, że bank odnotował spadek inwestycji w akcje amerykańskiego oprogramowania przez globalne fundusze hedgingowe, sygnalizując szerszą wyprzedaż w sektorze technologicznym.
Wreszcie, handel akcjami znacznie zwiększył zyski w II kwartale dla kilku banków z Wall Street, w tym Bank of America, Morgan Stanley i Goldman Sachs, podkreślając odporność sektora w złożonym globalnym krajobrazie gospodarczym. Oto ostatnie wydarzenia dla Morgan Stanley i szerszego sektora finansowego.
InvestingPro Insights
W miarę jak Morgan Stanley (NYSE:MS) kontynuuje nawigację po dynamicznym krajobrazie finansowym, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają migawkę aktualnej pozycji rynkowej spółki. Z solidną kapitalizacją rynkową w wysokości 173,17 mld USD i wskaźnikiem P/E na poziomie 17,49, odzwierciedlającym zaufanie inwestorów, Morgan Stanley jest znaczącym graczem w branży rynków kapitałowych. Wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniósł 5,5%, co wskazuje na trwały postęp operacyjny.
InvestingPro Tips podkreśla, że Morgan Stanley nie tylko podniósł dywidendę przez 10 kolejnych lat, pokazując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, ale także utrzymał wypłaty dywidendy przez imponujące 32 kolejne lata. Analitycy zrewidowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, sugerując potencjał dalszej siły finansowej.
Czytelnicy zainteresowani głębszą analizą mogą zapoznać się z dodatkowymi poradami InvestingPro dostępnymi na stronie https://www.investing.com/pro/MS, zapewniającymi obszerne spojrzenie na kondycję finansową spółki i jej potencjał rynkowy. Nie zapomnij użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro i roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, aby uzyskać dostęp do tych cennych spostrzeżeń.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.