W poniedziałek Barclays podtrzymał rekomendację "Przeważaj" dla akcji Bunge Limited (NYSE:BG) z niezmienioną ceną docelową 115,00 USD. Firma spodziewa się, że Bunge ogłosi swoje kwartalne wyniki w środę, 30 października, z zaplanowaną telekonferencją w celu omówienia wyników o godzinie 8:00 czasu wschodnioamerykańskiego.
Analityk z Barclays przewiduje spadek rentowności rok do roku z powodu kilku czynników wpływających na otoczenie biznesowe. Obejmują one niższą sprzedaż, spowolnioną sytuację podażową i zmniejszone marże przerobowe. Firma prognozuje spadek zysku operacyjnego o 21% do 460 mln USD i spadek EBITDA o 17% do 574 mln USD. Oczekuje się, że średnie marże zmniejszą się o 65 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim rokiem.
Bliższe spojrzenie na segmenty Bunge ujawnia zróżnicowane poziomy wyników. W segmencie Agrobiznesu oczekuje się spadku skorygowanego EBIT o 32% i zmniejszenia marż o 130 punktów bazowych. Segment Rafinowanych i Specjalistycznych Olejów prawdopodobnie doświadczy 19% spadku rentowności i zmniejszenia marż o 90 punktów bazowych. Na bardziej pozytywną nutę, dla segmentu Młynarskiego prognozuje się 22% poprawę skorygowanego EBIT.
Segment Non-Core, który obejmuje aktywa sprzedane partnerowi joint venture Bunge, BP, od 1 października, według przewidywań wykaże znaczny spadek rentowności.
Mimo tych wyzwań, Barclays oczekuje poprawy wyniku końcowego dzięki lepszemu finansowaniu i niższej stopie podatkowej, co prowadzi do szacunku zysku na akcję (EPS) dla Bunge na poziomie 2,10 USD.
W innych niedawnych wiadomościach, Bunge Global SA podjęło kilka strategicznych kroków. Firma ma nabyć Viterra Limited w transakcji obejmującej akcje i gotówkę, która została zatwierdzona przez akcjonariuszy Bunge i obecnie oczekuje na zatwierdzenie regulacyjne. Ta akwizycja jest zgodna z długoterminowymi celami wzrostu Bunge i ma na celu rozszerzenie jego zasięgu w sektorze towarów rolnych.
W ramach przygotowań do tej akwizycji, Bunge zainicjowało oferty wymiany wszystkich pozostałych obligacji Viterra o łącznej wartości 1,95 mld USD. Ten ruch ma wzmocnić globalną skalę Bunge i rozszerzyć jego ofertę w sektorze agrobiznesu.
Bunge sfinalizowało również sprzedaż swojego 50% udziału w BP Bunge Bioenergia na rzecz bp, jako część swojej strategii uproszczenia portfolio i skupienia się na podstawowej działalności agrobiznesowej.
Mimo niedawnego obniżenia oceny przez Citi, które zmieniło rating akcji Bunge z "Kupuj" na "Neutralny", firma raportowała solidny skorygowany EBIT za drugi kwartał 2024 roku i zaktualizowała prognozę skorygowanego EPS na cały rok do około 9,25 USD.
Bunge i Archer-Daniels-Midland Co. przewidują zwiększoną rentowność ze względu na wzrost sprzedaży plonów przez amerykańskich rolników. Może to zapewnić tańszą własność soi dla obu firm i pomóc im wykorzystać ewentualną nadwyżkę mocy produkcyjnych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecna sytuacja finansowa Bunge Limited jest zgodna z analizą Barclays, co odzwierciedlają najnowsze dane InvestingPro. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 9,99 oraz skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 8,42 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wskazują, że Bunge jest notowane przy niskim mnożniku zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych, mimo przewidywanego spadku zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Bunge utrzymuje wypłaty dywidend od 24 kolejnych lat i podnosi dywidendę od 4 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach. Jest to szczególnie istotne w kontekście oczekiwań Barclays dotyczących spadku rentowności. Obecna stopa dywidendy wynosi 3,03%, co może stanowić pewną poduszkę dla inwestorów w okresie oczekiwanych niższych zysków.
Dane InvestingPro pokazują również spadek przychodów o 12,5% w ostatnich dwunastu miesiącach do II kwartału 2024 roku, co potwierdza prognozę Barclays dotyczącą niższej sprzedaży. Ponadto, wzrost EBITDA o -19,33% w tym samym okresie jest zgodny z prognozą analityka dotyczącą 17% spadku EBITDA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla Bunge Limited, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.