W środę Citi skorygowało cenę docelową dla akcji AutoZone (NYSE:AZO), obniżając ją do 3 500 z wcześniejszych 3 787. Mimo spadku, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla tego sprzedawcy części samochodowych. Ruch ten nastąpił po opublikowaniu przez AutoZone wyników za czwarty kwartał roku obrotowego, które były niższe od oczekiwań zarówno pod względem przychodów, jak i zysków.
Ostatnie wyniki firmy podkreśliły wyzwania w sektorze detalicznej sprzedaży części samochodowych, gdzie popyt osłabł. Według Citi, konsumenci o niższych dochodach ograniczają swoje budżety, co prowadzi do opóźnień w dużych wydatkach na konserwację samochodów i zmniejszenia wydatków uznaniowych na projekty typu "zrób to sam" (DIY). AutoZone w szczególności odnotowało najniższy poziom w segmencie DIY, chociaż nastąpiła niewielka sekwencyjna poprawa w segmencie komercyjnym "zrób to za mnie" (DIFM), który jest napędzany transakcjami.
Analiza Citi sugeruje, że wolniejszy niż oczekiwano wzrost AutoZone wynika w dużej mierze z szerszych trendów branżowych, a nie z problemów specyficznych dla firmy. Firma skorygowała swoje szacunki, uwzględniając wpływ różnych czynników, w tym wahań kursów walut i metody księgowej LIFO (last-in, first-out), na finanse firmy w roku obrotowym 2025.
Patrząc w przyszłość, Citi uważa, że po zresetowaniu szacunków Wall Street po ostatnim raporcie o zyskach, AutoZone ma korzystniejsze warunki do potencjalnego odbicia wzrostu zysków w roku obrotowym 2026. Mimo że akcje AutoZone są notowane z premią w porównaniu do historycznych wycen, nadal są uważane za znacznie niedowartościowane w porównaniu do wysokiej jakości konkurentów detalicznych, co wspiera potwierdzenie przez firmę rekomendacji Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach, AutoZone, wiodący sprzedawca detaliczny i dystrybutor części zamiennych i akcesoriów samochodowych, odnotował 11% wzrost zysku na akcję w kwartale kończącym się w sierpniu, mimo że nie spełnił konsensusu. Przychody firmy wzrosły o 9%, osiągając 6,21 mld USD. Firma badawcza CFRA podniosła cenę docelową dla AutoZone, utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Jednakże firma obniżyła szacunki zysku na akcję na rok obrotowy 2025 i wprowadziła szacunki na rok obrotowy 2026.
AutoZone było przedmiotem zainteresowania kilku firm analitycznych. Evercore ISI i TD Cowen utrzymały pozytywne oceny, podczas gdy Barclays zachował rekomendację przeważaj dla AutoZone, choć z niewielką korektą szacunków zysków. AutoZone jest również przedmiotem dochodzenia amerykańskich prawodawców w sprawie potencjalnego unikania ceł związanego z zakupami od chińskiej firmy Qingdao Sunsong.
W strategicznym posunięciu AutoZone mianowało Kennetha Jaycoxa na stanowisko Starszego Wiceprezesa ds. Handlowych i Satysfakcji Klienta, mając na celu wzmocnienie satysfakcji klientów i wyników sprzedaży komercyjnej. Pomimo różnych wyzwań, firmy analityczne takie jak Evercore ISI, BofA Securities, JPMorgan i Truist Securities wyrażają ciągłe zaufanie do rentowności firmy i potencjału przyszłego wzrostu sprzedaży.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki AutoZone (NYSE:AZO) mogły nie spełnić oczekiwań, ale bliższe spojrzenie na finanse firmy poprzez dane InvestingPro w czasie rzeczywistym maluje zniuansowany obraz. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 51,91 mld USD i wskaźniku P/E 20,21, który koryguje się do 19,63 przy uwzględnieniu ostatnich dwunastu miesięcy do Q3 2024, wskaźniki wyceny AutoZone są kluczowym czynnikiem do rozważenia. Wzrost przychodów firmy o 5,03% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, w połączeniu z solidną marżą zysku brutto na poziomie 53,18%, wskazuje na silną zdolność do przekształcania sprzedaży w zysk.
Strategia zarządzania AutoZone, podkreślona przez agresywny program odkupu akcji, podkreśla zaufanie do wartości firmy - wskazówka InvestingPro, która jest zgodna z pozytywnym spojrzeniem Citi. Ponadto, wyniki firmy w ciągu ostatniej dekady, z wysokim zwrotem, sugerują historię dostarczania wartości dla akcjonariuszy. Jest to dodatkowo wzmocnione przez przewidywania analityków, że AutoZone pozostanie rentowne w tym roku, co jest zgodne z jej rentownością w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Inwestorzy rozważający akcje AutoZone mogą znaleźć dodatkowe informacje w InvestingPro, które zawiera kilka dodatkowych wskazówek na temat kondycji finansowej i wyników rynkowych firmy. Na przykład, niska zmienność cen AutoZone i umiarkowany poziom zadłużenia zapewniają pewien stopień stabilności dla inwestorów długoterminowych. Aby głębiej zanurzyć się w perspektywy AutoZone i uzyskać więcej wskazówek InvestingPro, zainteresowane strony mogą odwiedzić https://pl.investing.com/pro/AZO.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.