W piątek Investec utrzymał pozytywne stanowisko wobec akcji AU Small Finance Bank Ltd (AUBANK:IN), podnosząc cenę docelową do 850,00 INR z 800,00 INR, jednocześnie potwierdzając rekomendację kupna. Ta korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez bank wyników finansowych, które przewyższyły oczekiwania, głównie dzięki obniżonym kosztom operacyjnym i zwiększonym przychodom z opłat.
Instytucja finansowa wykazała zysk po opodatkowaniu (PAT) w wysokości 5,7 miliarda INR, przewyższając szacunki analityków o 14%. Lepsze wyniki przypisano kilku czynnikom, w tym spadkowi kosztów operacyjnych i wzrostowi przychodów z opłat. Analitycy zaobserwowali kilka kluczowych trendów w wynikach kwartalnych, takich jak osiągnięcie najniższego poziomu marż, szczyt wskaźnika kosztów do dochodów (C/I) oraz utrzymujący się silny impet zarówno w przychodach z opłat, jak i wzroście kredytów. Ponadto bank wykazał silną dynamikę w zakresie zobowiązań.
Pomimo pozytywnych wskaźników, trendy jakości aktywów wykazały oznaki pogorszenia. Jednakże Investec przewiduje poprawę zysku operacyjnego przed rezerwami (PPOP) w stosunku do średnich aktywów w przyszłości. Zarząd banku zrewidował prognozę kosztów kredytowych z 1,15% do 1,3%, wprowadzając pewną niepewność co do kosztów kredytowych za cały rok. Mimo to, prognoza jest uznawana za wiarygodną na podstawie dotychczasowych wyników banku.
Portfel kredytowy AU Small Finance Bank jest uznawany za zabezpieczony i zdywersyfikowany, z relatywnie niskim udziałem kredytów niezabezpieczonych na poziomie 11% udzielonych pożyczek. Investec spodziewa się, że bank osiągnie wzrost zysków przekraczający 30% w latach finansowych od 2025 do 2027. Bank pozostaje głównym wyborem Investec wśród analizowanych przez nich instytucji kredytowych, cytując najwyższą widoczność zysków wśród konkurencji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.