W środę Canaccord Genuity utrzymało rekomendację "trzymaj" dla akcji Worthington Industries (NYSE:WOR), z niezmienioną ceną docelową 46,00 USD. Firma odniosła się do niedawnej zmiany na stanowisku kierowniczym w Worthington, zwracając uwagę na nieoczekiwany charakter tej tranzycji. Mimo zaskoczenia, analitycy spodziewają się płynnego przekazania władzy ze względu na bogate doświadczenie nowego lidera w firmie.
Komentarz nastąpił po okresie znaczących zmian strukturalnych w Worthington, w tym oddzieleniu działu Enterprises od segmentu Steel prawie rok temu. Wyniki finansowe spółki w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025 nie spełniły oczekiwań, co stanowi trzeci kwartał raportowania od czasu wydzielenia działalności stalowej i wejścia segmentu zrównoważonych rozwiązań energetycznych we wspólne przedsięwzięcie.
Canaccord Genuity wcześniej stwierdziło, że Worthington może skorzystać na potencjalnym cyklu obniżek stóp procentowych i że firma może mieć już za sobą najgorszy okres. Jednakże wyrazili również sceptycyzm wobec ambitnych długoterminowych celów sprzedażowych Worthington, które ich zdaniem są zbyt zależne od fuzji i przejęć.
Worthington wyznaczyło cele rocznego wzrostu przychodów między 6% a 8%, skorygowanej marży EBITDA na poziomie około 24% oraz wskaźnika konwersji wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w wysokości 85% do 90%. Analitycy uważają, że firma przewiduje organiczny wzrost na poziomie 3-4% rocznie, z dodatkowym 1-2% pochodzącym z nowych produktów, ponad bazowy model wzrostu powiązany ze wzrostem PKB o 1-3%.
Zmiana kierownictwa jest postrzegana jako okazja dla nowych menedżerów do potencjalnego wyznaczenia bardziej osiągalnych celów, szczególnie biorąc pod uwagę problemy z ceną akcji spółki od marca, po początkowo silnych wynikach po rozdziale strukturalnym.
W innych niedawnych wiadomościach, Worthington Enterprises odnotowało spadek wyników w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025, ze skonsolidowaną sprzedażą netto spadającą o 17,5% do 257 mln USD, a skorygowana EBITDA i zysk na akcję spadły odpowiednio do 48 mln USD i 0,50 USD.
Pomimo tych wyników, firma rozpoczęła projekt modernizacji w Chilton w stanie Wisconsin i ogłosiła dywidendę w wysokości 0,17 USD na akcję.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji Worthington Industries. Mimo ambitnych celów wzrostowych firmy wspomnianych w artykule, dane InvestingPro pokazują, że wzrost przychodów Worthington (kwartalny) za pierwszy kwartał 2025 roku wyniósł -17,51%, co wskazuje na pewne wyzwania w osiągnięciu celów. Jest to zgodne ze sceptycyzmem Canaccord Genuity wobec długoterminowych celów sprzedażowych firmy.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Worthington "utrzymuje wypłaty dywidend przez 52 kolejne lata", co można uznać za pozytywny znak stabilności finansowej w obliczu niedawnych zmian strukturalnych i zmiany kierownictwa. Jednakże inna wskazówka zauważa, że "3 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres", sugerując pewną ostrożność w krótkoterminowych oczekiwaniach.
Wskaźnik P/E spółki wynosi 73,19, co wskazówka InvestingPro opisuje jako "handel przy wysokim mnożniku zysków". Ta wysoka wycena może wyjaśniać, dlaczego Canaccord Genuity utrzymuje rekomendację "trzymaj", ponieważ obecna cena akcji może już odzwierciedlać optymistyczne oczekiwania wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Worthington Industries, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.