We wtorek Phillip Securities zmieniło swoje stanowisko wobec Wells Fargo (NYSE:WFC), podnosząc rekomendację dla akcji banku z "Neutralnie" do "Akumuluj". Firma ustaliła nową cenę docelową dla Wells Fargo na poziomie 65,00 USD, co stanowi wzrost z poprzedniego celu 60,83 USD.
Rewizja nastąpiła w związku z przewidywaniami Phillip Securities dotyczącymi wzrostu zysków banku w roku fiskalnym 2024 o około 5%, po korektach szacunków dotyczących bankowości inwestycyjnej oraz redukcji oczekiwanych wydatków i rezerw, choć jest to częściowo równoważone przez niewielki spadek prognoz dotyczących dochodu odsetkowego netto (NII).
Analityk z Phillip Securities spodziewa się, że Wells Fargo doświadczy 8% spadku dochodu odsetkowego netto w czwartym kwartale 2024 roku. Mimo to firma przewiduje około 10% poprawę zysku na akcję w tym samym kwartale, z wyłączeniem jednorazowych wydatków.
Ten prognozowany wzrost przypisuje się zwiększeniu dochodów pozaodsetkowych, ze szczególnym naciskiem na ciągłe ożywienie w opłatach z tytułu bankowości inwestycyjnej i wyższe zyski z działalności handlowej. Dodatkowo, prognoza uwzględnia redukcję wydatków i rezerw.
Wycena Wells Fargo przez Phillip Securities opiera się na modelu wzrostu Gordona (GGM), zakładającym wskaźnik ceny do wartości księgowej (P/BV) na poziomie 1,29 dla szacunków na rok fiskalny 2024 oraz szacowany zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 13,7%. Liczby te odzwierciedlają zaktualizowane oczekiwania analityka co do wyników finansowych banku.
Optymistyczne prognozy dotyczące zysków Wells Fargo są wspierane przez przewidywany wzrost strumieni dochodów pozaodsetkowych, które mają zrekompensować prognozowany spadek dochodu odsetkowego netto w najbliższym czasie. Obejmuje to segment bankowości inwestycyjnej banku, który według prognoz będzie kontynuował trajektorię ożywienia, przyczyniając się pozytywnie do ogólnych wyników finansowych.
Podsumowując, podniesienie rekomendacji dla akcji Wells Fargo z "Neutralnie" do "Akumuluj" przez Phillip Securities opiera się na zrewidowanych szacunkach zysków na rok fiskalny 2024, biorąc pod uwagę różne czynniki finansowe, w tym wyniki bankowości inwestycyjnej, zyski z handlu i efektywność operacyjną. Nowa cena docelowa odzwierciedla zaufanie firmy do zdolności banku do poradzenia sobie z nadchodzącymi wyzwaniami fiskalnymi i wykorzystania możliwości generowania przychodów.
W innych niedawnych wiadomościach, Wells Fargo odnotował kilka pozytywnych korekt ceny docelowej akcji przez różne firmy po solidnych wynikach za trzeci kwartał. Phillip Securities podniosło rekomendację dla akcji Wells Fargo z "Neutralnie" do "Akumuluj", podnosząc cenę docelową do 65 USD z 60,83 USD na podstawie zwiększonych prognoz zysków na rok fiskalny 2024. Podobnie, Citi podniosło cenę docelową Wells Fargo z 63 USD do 67 USD, podczas gdy Piper Sandler i Baird zwiększyły cenę docelową banku do 62 USD z 60 USD. Barclays znacząco podniósł cel do 75 USD, powołując się na silne wyniki zysku na akcję.
Te rewizje nastąpiły po tym, jak Wells Fargo zgłosił dochód netto w wysokości 5,1 mld USD, przekraczając szacunki z EPS na poziomie 1,42 USD. Bank zakończył również odkup akcji o wartości 3,5 mld USD w trzecim kwartale i ogłosił 14% wzrost dywidendy. Jednakże, podstawowy zysk przed rezerwami Wells Fargo odnotował roczny spadek o 7%.
Evercore ISI zrewidował w górę swoje szacunki EPS na lata 2025 i 2026 dla Wells Fargo, oznaczając 4% wzrost w stosunku do poprzednich szacunków. Ta korekta jest przypisywana optymistycznym prognozom dotyczącym opłat, wspieranym przez ciągły impet w handlu, bankowości inwestycyjnej i sektorach doradztwa inwestycyjnego. Mimo tych zmian, bank skorygował swoje prognozy NII na cały rok 2024 do spadku o około 9%, zgodnie z szacunkami konsensusu. Prognoza wydatków Wells Fargo pozostaje spójna na poziomie około 54 mld USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają wagi optymistycznym prognozom Phillip Securities dotyczącym Wells Fargo. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi solidne 207,96 mld USD, odzwierciedlając jego znaczącą obecność w sektorze finansowym. Wskaźnik P/E Wells Fargo na poziomie 12,87 sugeruje, że akcje mogą być rozsądnie wycenione w stosunku do zysków, co jest zgodne z pozytywnym stanowiskiem analityka.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Wells Fargo utrzymuje wypłaty dywidend przez imponujące 54 kolejne lata, demonstrując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów skupiających się na dochodach. Dodatkowo, rentowność spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i przewidywania analityków dotyczące dalszej rentowności w tym roku wspierają oczekiwania Phillip Securities dotyczące poprawy zysku na akcję.
Silne wyniki akcji są widoczne w wysokim zwrocie w ciągu ostatniego roku, z imponującym całkowitym zwrotem cenowym na poziomie 56,26%. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że Wells Fargo notuje się blisko 52-tygodniowego maksimum, obecnie na poziomie 98,12% tego szczytu. Te wskaźniki sugerują impet, który mógłby wspierać nową cenę docelową 65,00 USD.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Wells Fargo, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.