We wtorek BofA Securities utrzymało neutralne stanowisko wobec akcji Steel Dynamics (NASDAQ:STLD), zachowując cenę docelową na poziomie 140,00 dolarów.
Analiza firmy nastąpiła po tym, jak producent stali przedstawił prognozę zysku na akcję (EPS) na trzeci kwartał 2024 roku w przedziale od 1,94 do 1,98 dolara, co jest nieco poniżej konsensusu Bloomberg i Visible Alpha wynoszącego 2,11 dolara. Jednakże, prognoza ta przewyższyła szacunki BofA wynoszące 1,81 dolara, głównie dzięki lepszym wynikom w segmencie operacji stalowych.
Prognozy Steel Dynamics dla działów produkcji stali i recyklingu metali były zgodne z projekcjami BofA. Firma poinformowała o stabilnym portfelu zamówień na usługi produkcyjne, z zamówieniami sięgającymi pierwszego kwartału 2025 roku i utrzymującymi się korzystnymi cenami. Ta stabilność jest postrzegana jako pozytywny wskaźnik przyszłości firmy.
Patrząc w przyszłość, Steel Dynamics przewiduje wzrost wolumenów w 2025 roku. Oczekiwanie to opiera się na spadających stopach procentowych oraz wpływie programów infrastrukturalnych i inicjatyw reshoring.
Firma przewiduje, że te elementy zwiększą popyt na jej usługi produkcyjne, w tym belki, pokłady oraz produkty stalowe płaskie i długie.
Jeśli chodzi o ceny, BofA przewiduje, że ceny gorąco walcowanych kręgów (HRC) prawdopodobnie wkrótce stopniowo wzrosną. Jednakże firma oczekuje również, że wszelkie znaczące podwyżki cen będą ograniczone przez nadchodzące uruchomienie projektu Big River Steel 2.
Podsumowując, BofA Securities potwierdziło swoją neutralną ocenę Steel Dynamics, sugerując, że potencjał zysków jest zrównoważony przez związane z tym ryzyko. Obecne perspektywy firmy i warunki rynkowe wydają się być starannie rozważone w tej ocenie.
W innych niedawnych wiadomościach, Steel Dynamics przewiduje spadek zysków w trzecim kwartale, prognozując je na poziomie od 1,94 do 1,98 dolara na rozwodnioną akcję, co stanowi spadek w porównaniu z zyskiem w drugim kwartale wynoszącym 2,72 dolara na rozwodnioną akcję.
Mimo to firma pozostaje optymistyczna co do popytu na stal i przewiduje, że stabilne wolumeny zrównoważą nieznacznie niższe zrealizowane ceny w operacjach recyklingu metali.
Analitycy z JPMorgan zrewidowali swoje stanowisko wobec Steel Dynamics, podnosząc ocenę akcji z Underweight do Neutral, co odzwierciedla bardziej korzystny pogląd na zdywersyfikowaną działalność firmy.
Ponadto Steel Dynamics ogłosiło dywidendę za trzeci kwartał w wysokości 0,46 dolara na akcję, demonstrując swoje zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy. Firma poinformowała również o silnych wynikach finansowych w drugim kwartale 2024 roku, z przychodami w wysokości 4,6 miliarda dolarów i skorygowaną EBITDA w wysokości 686 milionów dolarów.
W ramach swojej strategii wzrostu, Steel Dynamics uruchomiło cztery nowe linie powlekania stali płaskiej o wartości dodanej i poinformowało o wysyłkach 3,2 miliona ton w ciągu kwartału.
Na koniec, firma postępuje z inwestycjami w aluminium, oczekując osiągnięcia dodatniej EBITDA w drugiej połowie 2025 roku. Pomimo spadających cen stali, Steel Dynamics dostrzega duży potencjał rynkowy w Meksyku dla produktów o wysokiej wartości. Te ostatnie wydarzenia wskazują na strategiczne postępy firmy i solidne podstawy finansowe.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle neutralnego stanowiska BofA Securities wobec Steel Dynamics, najnowsze dane i spostrzeżenia z InvestingPro mogą dostarczyć inwestorom dodatkowego kontekstu. Zarząd Steel Dynamics aktywnie odkupuje akcje, co może być oznaką zaufania do wartości i przyszłych perspektyw firmy. Ponadto firma może pochwalić się wysoką stopą zwrotu dla akcjonariuszy i konsekwentnie podnosiła dywidendę przez 11 kolejnych lat, co świadczy o silnym zaangażowaniu w zwrot wartości dla akcjonariuszy.
Z finansowego punktu widzenia, kapitalizacja rynkowa Steel Dynamics wynosi 17,13 miliarda dolarów, z atrakcyjnym wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) na poziomie 8,85, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do zdolności zarobkowych firmy. Pomimo spadku wzrostu przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy o -11,27%, marża zysku brutto firmy pozostaje solidna na poziomie 18,95%. Wskazuje to, że Steel Dynamics skutecznie utrzymuje rentowność na wymagającym rynku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, w tym niską zmienność cen firmy i jej zdolność do pokrycia płatności odsetkowych przepływami pieniężnymi, które można znaleźć na stronie https://pl.investing.com/pro/STLD. Dzięki 11 dodatkowym wskazówkom InvestingPro, inwestorzy mogą uzyskać głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej Steel Dynamics.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.