We wtorek firma Jefferies obniżyła ocenę akcji SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), zmieniając rekomendację z "Trzymaj" na "Niedoważaj" i obniżając cenę docelową do 17,00 USD z wcześniejszych 27,00 USD. Firma podkreśliła dłuższe niż przewidywano osłabienie perspektyw w Europie i silną konkurencję, pomimo ożywienia na rynku amerykańskim.
Obniżenie oceny nastąpiło po rozmowach podczas niedawnego wydarzenia RE+, które nie dostarczyło oczekiwanej pewności co do perspektyw spółki. Jefferies prognozuje teraz, że średnie ceny sprzedaży (ASP) będą znacznie niższe niż konsensus rynkowy na lata 2025 i 2026, ze spadkiem rok do roku o 14%. Szacunki konsensusu przewidywały spadek ASP w niskim jednocyfrowym przedziale procentowym.
Firma zwróciła uwagę, że produkty SolarEdge mają wysoką premię w porównaniu do chińskich odpowiedników na rynku europejskim, co może prowadzić do ostrzejszych spadków ASP, potencjalnie przekraczających 10%. Chociaż może wystąpić pewien pozytywny wpływ na ASP w USA ze względu na lokalną produkcję, Jefferies przewiduje, że zostanie to w większości zniwelowane przez inne czynniki.
W drugim kwartale Europa stanowiła 37% sprzedaży solarnej SolarEdge, co oznacza spadek z 64% w 2023 roku. Jefferies spodziewa się, że udział Europy będzie zmierzał w kierunku około 30%, ale nadal pozostanie znaczącą częścią biznesu.
W innych niedawnych wiadomościach, SolarEdge Technologies znalazło się pod lupą różnych innych analityków finansowych ze względu na znaczące zmiany w strukturze zarządzania i zrewidowane prognozy finansowe. W obliczu obaw o niedostateczne dostawy na rynku europejskim, Stifel i Truist Securities utrzymały swoje rekomendacje "Trzymaj" dla SolarEdge, z niezmienioną ceną docelową 20,00 USD. Pomimo tych wyzwań w Europie, przewiduje się, że firma osiągnie lepsze wyniki na rynku amerykańskim ze względu na znaczący udział w sektorze własności stron trzecich.
SolarEdge odnotowało przychody w drugim kwartale na poziomie około 265 milionów USD, z planami wprowadzenia nowych produktów na początku 2025 roku. Firma wyznaczyła cel przychodów na poziomie 550 milionów USD na drugi kwartał 2025 roku i spodziewa się osiągnąć dodatnie przepływy pieniężne w tym samym roku.
CEO Zvi Lando ustąpił ze stanowiska, a były CFO Ronen Faier objął tymczasowo funkcję CEO, natomiast Ariel Porat, wcześniej Senior VP of Finance, przejął rolę CFO. Analitycy z Morgan Stanley, Jefferies, Canaccord Genuity i BMO Capital utrzymali swoje odpowiednie oceny, przy czym Morgan Stanley ustaliło cenę docelową na poziomie 28 USD, a Jefferies na 27 USD. Warto zauważyć, że Deutsche Bank obniżył cenę docelową z 40 USD do 25 USD. Te zmiany są częścią bieżącej strategii SolarEdge mającej na celu nawigację w złożonym środowisku rynkowym i sprostanie rosnącemu popytowi.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.