W piątek TD Cowen utrzymał pozytywne stanowisko wobec akcji Skechers USA (NYSE:SKX), potwierdzając rekomendację Kupuj z niezmienioną ceną docelową 76,00 USD. Prognoza firmy opiera się na przewidywanym wzroście zysku na akcję (EPS) producenta obuwia na rok fiskalny 2025 (FY25), który został skorygowany w górę do 4,92 USD.
Korekta ta stanowi podstawę wyceny na poziomie 16-krotności prognozowanego EPS na FY25 oraz mnożnika wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) na poziomie 8-krotności.
Komentarz analityka podkreślił niewielki wzrost szacunków na FY25, zwracając jednocześnie uwagę na potencjalne wyzwania. Wyrażono obawy dotyczące presji na marżę brutto ze względu na koszty frachtu oraz niepewności na rynku chińskim, który odpowiada za 14% sprzedaży Skechers.
Ponadto możliwość wprowadzenia nowych taryf celnych stanowi potencjalne zagrożenie, chociaż wpływ może być złagodzony przez niski wolumen produktów pochodzących z Chin wchodzących na rynek amerykański.
Optymistyczna cena docelowa akcji firmy jest również wspierana przez potencjał poprawy mnożników wyceny, jeśli Skechers zdoła zwiększyć swój zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC), który obecnie wynosi 13%, oraz marżę zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT), obecnie na poziomie 10%. Te ulepszenia mogłyby prowadzić do ponownej oceny wyceny akcji spółki w oczach inwestorów.
Analiza TD Cowen sugeruje, że mimo ryzyka związanego z kosztami frachtu i rynkiem chińskim, wyniki finansowe Skechers mogą się umocnić, prowadząc do korzystnej ponownej oceny wartości akcji spółki. Utrzymanie ceny docelowej na poziomie 76 USD odzwierciedla zaufanie do zdolności firmy do poruszania się w niepewnym otoczeniu i wykorzystania swoich strategii finansowych.
W innych niedawnych wiadomościach, Skechers USA Inc. odnotował rekordową sprzedaż w drugim kwartale na poziomie 2,16 mld USD, co oznacza wzrost o 7,2% rok do roku. Ten wzrost przypisano silnemu popytowi we wszystkich regionach i segmentach, pomimo zakłóceń w łańcuchu dostaw i wyzwań gospodarczych. Firma ogłosiła również nowy plan odkupu akcji o wartości 1 mld USD i podniosła prognozę sprzedaży na cały rok do poziomu między 8,875 mld USD a 8,975 mld USD.
Perspektywy analityków dotyczące Skechers pozostają pozytywne, przy czym Evercore ISI utrzymuje ocenę Outperform, TD Cowen podnosi cenę docelową do 78 USD, a Williams Trading utrzymuje swoją cenę docelową na poziomie 80,00 USD. Zaufanie tych firm do Skechers wiąże się z rosnącym globalnym udziałem w rynku firmy i przewidywanym przyspieszeniem jej działalności.
Zarząd Skechers wyraził optymizm co do wyników firmy w drugiej połowie roku, mimo niewielkich rozczarowań w sprzedaży i zysku na akcję (EPS) w drugim kwartale, spowodowanych wyzwaniami takimi jak kursy walut i opóźnienia w łańcuchu dostaw.
Odporność firmy w obliczu tych wyzwań, w połączeniu z jej inicjatywami strategicznymi i pozycją rynkową, została zauważona przez analityków. Są to najnowsze wydarzenia, o których inwestorzy powinni wiedzieć.
Spostrzeżenia InvestingPro
Rozwijając analizę TD Cowen, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej Skechers. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 16,31 jest zbliżony do modelu wyceny TD Cowen, który wykorzystuje mnożnik 16-krotności prognozowanego EPS na FY25. Sugeruje to, że obecna wycena rynkowa jest zgodna z oczekiwaniami analityków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Skechers "jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków", z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,71 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024. Wskazuje to, że akcje mogą być niedowartościowane biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu, co wspiera optymistyczne stanowisko TD Cowen.
Kondycja finansowa firmy wydaje się solidna, z danymi InvestingPro pokazującymi wzrost przychodów o 8,02% i imponujący wzrost EBITDA o 27,05% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te silne wyniki stanowią podstawę optymistycznych prognoz EPS analityka na FY25.
Odnosząc się do obaw dotyczących marż, dane InvestingPro ujawniają marżę zysku brutto na poziomie 53,36% i marżę zysku operacyjnego na poziomie 10,15% za ostatnie dwanaście miesięcy. Choć te liczby są solidne, może rzeczywiście istnieć przestrzeń do poprawy, szczególnie w świetle potencjalnej presji na marże brutto wspomnianej przez TD Cowen.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą zapoznać się z 7 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dostępnymi dla Skechers, oferującymi głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.