W czwartek Scotiabank skorygował swoją prognozę dla Shopify (NYSE:SHOP), podnosząc cenę docelową do 80 USD z poprzednich 75 USD, jednocześnie utrzymując ocenę Sector Perform. Korekta nastąpiła po niedawnych danych amerykańskiego Biura Spisu Ludności, wskazujących, że trendy wydatków detalicznych w trzecim kwartale przekroczyły oczekiwania konsensusu, co może sygnalizować ryzyko wzrostu zarówno dla szacunków firmy, jak i rynku dotyczących Gross Merchandise Volume (GMV) Shopify. Analitycy prognozują wzrost GMV Shopify o 21,7% rok do roku, co może prowadzić do wyższych niż oczekiwano przychodów z rozwiązań dla sprzedawców.
Shopify konsekwentnie przekraczał konsensus przychodów z rozwiązań dla sprzedawców o 2% w ciągu ostatnich trzech lat. Uwaga skupia się teraz na dźwigni operacyjnej firmy i wolnych przepływach pieniężnych, zwłaszcza że wyniki za drugi kwartał wykazały znaczące przekroczenie marży, która osiągnęła 16,3% w porównaniu z oczekiwaniami rynku na poziomie 12,7%. Konsensus na trzeci kwartał ustalono na poziomie 17,2%.
Raport podkreśla również historyczne wyniki Shopify w okresie poprzedzającym Black Friday/Cyber Monday (BFCM), zauważając, że akcje firmy zwykle notowały średni wzrost o 7% w ciągu 15 dni handlowych do Black Friday w latach 2016-2023. Mimo że ostatnia dynamika spowodowała, że akcje są notowane na poziomie 8,3x wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy (NTM), co jest powyżej letniego przedziału handlowego wynoszącego około 6,0x do 8,0x, pozostaje to poniżej szczytów ponad 10,0x obserwowanych wcześniej w tym roku.
Zrewidowana cena docelowa 80 USD opiera się na wskaźniku wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży na poziomie 9,0x dla roku kalendarzowego 2025, lub około 17,0x wartości przedsiębiorstwa do zysku brutto, w porównaniu z wcześniejszym 16,5x. Ta wycena odzwierciedla oczekiwanie na dalsze pozytywne wyniki w miarę zbliżania się firmy do okresu BFCM, który historycznie był silnym czasem dla akcji Shopify.
W innych niedawnych wiadomościach, Shopify był przedmiotem licznych ocen analityków po solidnych wynikach trzeciego kwartału i pozytywnych trendach wzrostu liczby sprzedawców.
RBC Capital podniosło cenę docelową dla Shopify do 100 USD, utrzymując ocenę Outperform ze względu na solidne wyniki w trzecim kwartale i potencjalny wzrost Monthly Recurring Revenue (MRR). Loop Capital również podniosło cenę docelową, powołując się na pozytywne trendy wśród sprzedawców z niedawnego badania.
Barclays utrzymał równoważną ocenę dla Shopify, prognozując dwukrotnie wyższy wzrost Gross Merchandise Volume (GMV) firmy w porównaniu do globalnego e-commerce i zauważając poprawę marży wolnych przepływów pieniężnych Shopify. Piper Sandler potwierdził neutralną ocenę dla Shopify, wskazując na płaski kwartał do kwartału wolumen płatności brutto na podstawie ich analizy trendów Shop Pay.
Baird podniósł cenę docelową akcji Shopify, utrzymując ocenę Outperform na podstawie korzystnych trendów zaobserwowanych w niedawnym badaniu platform e-commerce. Na koniec, Citi zaktualizowało swoją prognozę dla Shopify, podnosząc cenę docelową przy jednoczesnym utrzymaniu oceny Kupuj dla akcji, napędzanej potencjałem wzrostu przychodów i rentowności w drugiej połowie 2024 roku i w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro są zgodne z optymistyczną prognozą Scotiabank dla Shopify. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 102,9 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze e-commerce. Wzrost przychodów Shopify o 23,18% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku potwierdza prognozy analityków dotyczące silnego wzrostu Gross Merchandise Volume (GMV).
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i pozycję rynkową Shopify. Oczekuje się, że firma odnotuje wzrost dochodu netto w tym roku, a jej akcje są notowane przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co może wskazywać na potencjał wzrostu. Jest to zgodne z podwyższoną ceną docelową Scotiabank i historycznymi wynikami akcji przed Black Friday/Cyber Monday wspomnianymi w artykule.
Silny zwrot Shopify w ciągu ostatnich trzech miesięcy (34,4%) i jednego roku (52,17%) dodatkowo wzmacnia pozytywną dynamikę omówioną w raporcie. Zdolność firmy do konsekwentnego przekraczania konsensusu przychodów z rozwiązań dla sprzedawców, jak wspomniano w artykule, znajduje odzwierciedlenie w jej solidnych wskaźnikach finansowych.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału Shopify, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, zapewniających kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.