W piątek New Street Research skorygował swoje stanowisko w sprawie NVIDIA (NASDAQ: NVDA), zmieniając ocenę z Kupuj na Neutralną z ceną docelową 135,00 USD. Analiza firmy sugeruje, że chociaż oczekiwania konsensusu są zgodne z wcześniejszymi prognozami dotyczącymi 35% wzrostu przychodów z GPU do 2025 r., Potencjał znacznego dalszego wzrostu wydaje się ograniczony.
W raporcie podkreślono obawy dotyczące perspektyw wzrostu przychodów, który ma spowolnić do połowy dziesiątego procenta. Spowolnienie to może zostać zaostrzone przez zmniejszone nakłady inwestycyjne na obliczenia hiperskalowe i zwiększony udział w rynku konkurentów, takich jak ASIC i AMD.
Obecna wycena akcji NVIDII jest głównym punktem obniżenia ratingu. Wielokrotność obrotu akcjami wynosi 40-krotność zysku na akcję (EPS) za następne dwanaście miesięcy (NTM), co jest szczególnie wysokie w porównaniu z poziomami historycznymi. Przykładowo, mnożnik spadł do 20-krotności, gdy perspektywy wzrostu spowolniły do 10% w 2019 r., po czym odbił do 35-krotności. New Street Research ustalił wycenę na poziomie 35-krotności EPS, odzwierciedlając mnożniki obserwowane pod koniec 2019 i na początku 2020 roku.
Jeśli chodzi o przyszłe zyski, firma spodziewa się 4,1 USD EPS do 2027 r., Co stanowi podstawę ceny docelowej 143 USD w 2026 roku. Sugeruje to jednak jedynie marginalny wzrost w ciągu najbliższych dwóch lat. Jednoroczna cena docelowa firmy została ustalona na poziomie 135 USD, co wskazuje na ostrożność co do krótkoterminowego potencjału wzrostu firmy NVIDIA. Pomimo obniżenia ratingu, firma uznaje trwałą siłę biznesu NVIDIA.
W komentarzu analityka stwierdza się, że chociaż jakość franczyzy NVIDIA pozostaje silna, firma ponownie rozważyłaby zakup akcji tylko w przypadku przedłużającego się okresu słabości kursu akcji.
W innych ostatnich wiadomościach Nvidia, kluczowy gracz w sektorze technologii sztucznej inteligencji, znalazła się w centrum uwagi. Akcjonariusze spółki niedawno zatwierdzili kilka istotnych propozycji na dorocznym zgromadzeniu w 2024 r., w tym wybór wszystkich dwunastu nominowanych dyrektorów, doradcze zatwierdzenie wynagrodzenia kadry kierowniczej oraz ratyfikację niezależnej zarejestrowanej firmy księgowej spółki, PricewaterhouseCoopers LLP. Co więcej, propozycja zmiany standardów głosowania w spółce również otrzymała zielone światło.
Dla kontrastu, Nvidia ma zostać oskarżona we Francji o rzekome działania antykonkurencyjne, co oznacza, że po raz pierwszy firma stanie w obliczu takich zarzutów. Wynika to z dochodzeń, które obejmowały naloty o świcie koncentrujące się na Nvidii.
Nvidia również na krótko prześcignęła Microsoft pod względem wartości rynkowej, a jej akcje wzrosły o 27% i zwiększyły wartość rynkową do 3,34 biliona dolarów. Zmiana ta była jednak krótkotrwała ze względu na działania związane z realizacją zysków i obawy związane z wysoką wyceną. Akcje firmy odnotowały gwałtowny wzrost popytu, co doprowadziło do zwiększonej kontroli regulacyjnej w różnych jurysdykcjach.
Cantor Fitzgerald utrzymał rekomendację Overweight dla Nvidii i podniósł cenę docelową akcji. Ocena ta opiera się na roli Nvidii w napędzaniu innowacji technologicznych i obniżaniu kosztów obliczeniowych.
Wreszcie, sektor technologiczny, kierowany przez firmy takie jak Nvidia, napędzał dynamiczną pierwszą połowę 2024 r. na światowych rynkach. Nvidia odnotowała oszałamiający wzrost o 150%, znacząco przyczyniając się do ogólnego wzrostu sektora technologicznego o 30%.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.