W czwartek Needham zmienił swoje stanowisko w sprawie MaxLinear (NASDAQ: MXL), przenosząc swoją ocenę z Kupuj na Trzymaj. Jako główny powód obniżenia ratingu firma podała ciągłe prognozy MaxLinear dotyczące przychodów poniżej oczekiwań rynkowych przez siódmy kwartał z rzędu.
Wyzwania MaxLinear obejmują brak wyraźnej widoczności trwałego ożywienia pomimo pozytywnych rezerwacji i komentarzy dotyczących zapasów, a także presję konkurencyjną ze strony długoterminowych umów Broadcom z operatorami sieci kablowych, które wpływają na udział MaxLinear w rynku podczas obecnego spowolnienia.
Firma napotyka również przeszkody w swoim segmencie infrastruktury, który miał napędzać wzrost w drugiej połowie 2024 r., ale obecnie doświadcza krótkoterminowych wyzwań, z wyłączeniem optycznych procesorów DSP. Ponadto trwający nawis SIMO i związana z nim potencjalna opłata za zerwanie w wysokości 160 mln USD są postrzegane jako coraz bardziej szkodliwe dla stabilności finansowej MaxLinear.
Nowym, nieoczekiwanym czynnikiem przyczyniającym się do trudności firmy jest wpływ chińskich ograniczeń eksportowych, które dodatkowo zmniejszają przychody MaxLinear. Przewiduje się, że próg rentowności przychodów wyniesie mniej niż 100 mln USD kwartalnie ze względu na redukcję wydatków operacyjnych. Stanowisko Needhama odzwierciedla ostrożność, sugerując, że inwestorzy mogą znaleźć bardziej obiecujące możliwości gdzie indziej, dopóki MaxLinear nie będzie w stanie wykazać powrotu do wzrostu przychodów.
W innych niedawnych wiadomościach MaxLinear, Inc. podał swoje wyniki finansowe za II kwartał 2024 r., wykazując odporność pomimo wyzwań rynkowych. Firma ogłosiła przychody w wysokości 92 mln USD i marżę brutto non-GAAP na poziomie 60,2%.
Pomimo osłabienia popytu na rynku usług szerokopasmowych i wyzwań regulacyjnych w zakresie dostaw telekomunikacyjnych, MaxLinear pozostaje optymistycznie nastawiony do przyszłego wzrostu, napędzanego wprowadzaniem nowych produktów i strategicznym ograniczeniem wydatków inwestycyjnych na badania i rozwój. Firma dąży również do znacznego obniżenia kosztów operacyjnych o 20-25% w roku fiskalnym 2025 w porównaniu z rokiem fiskalnym 2024.
Przychody MaxLinear w trzecim kwartale 2024 r. mają wynieść od 70 do 90 mln USD. Firma ma pozytywne perspektywy w zakresie innowacji produktowych i realizacji rynku, koncentrując się na wydajności operacyjnej i wartości dla akcjonariuszy. Pomimo niepowodzeń, MaxLinear spodziewa się ożywienia na rynku usług szerokopasmowych w 2025 roku.
Działalność firmy w zakresie Wi-Fi ma potencjał, aby osiągnąć 100 milionów dolarów na rynku usług szerokopasmowych, a firma widzi szansę na 40 milionów dolarów rocznie z operatorem Tier 1 w USA na zintegrowany PON i 10-gigabajtową bramę procesorową.
Oto niektóre z ostatnich wydarzeń w firmie.
InvestingPro Insights
Odnosząc się do niedawnej analizy przeprowadzonej przez Needham, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dalszy kontekst sytuacji finansowej MaxLinear. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 1,85 mld USD i ujemnym wskaźniku P/E na poziomie -11,67, wskazującym, że spółka jest obecnie nierentowna, inwestorzy powinni zwrócić uwagę na stojące przed nią wyzwania. Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wyniosły 540,09 mln USD, ale znaczny spadek o ponad 51% w tym samym okresie podkreśla trudności, z jakimi boryka się MaxLinear.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że analitycy skorygowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co jest zgodne z ostrożnym stanowiskiem Needham. Ponadto ostatnie wyniki akcji były zmienne, z zauważalnym spadkiem o 8.8% w ciągu ostatniego tygodnia, co dodatkowo podkreśla niepewność związaną z perspektywami MaxLinear. Z drugiej strony, płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając pewną elastyczność finansową w obliczu wyzwań.
Inwestorom poszukującym głębszych informacji i dodatkowych wskazówek, InvestingPro oferuje bardziej kompleksową analizę, z 8 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dostępnymi dla MaxLinear. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i ulepszyć swoją strategię inwestycyjną, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.