📈 Na poważnie bierzesz się za inwestowanie w 2025 roku? Zrób pierwszy krok dzięki 50% zniżce na InvestingProSkorzystaj z oferty

Akcje Maruti tracą na słabych marżach mimo pozytywnych trendów sprzedaży detalicznej—JPMorgan

EdytorEmilio Ghigini
Opublikowano 30.10.2024, 09:14
© Reuters.
MRTI
-

W środę JPMorgan zrewidował cenę docelową dla Maruti Suzuki India Ltd (MSIL:IN), obniżając ją do 12 160₹ z wcześniejszych 13 275₹. Firma utrzymała neutralną rekomendację dla akcji pomimo korekt w swoich oczekiwaniach.

Ta zmiana nastąpiła po tym, jak wyniki finansowe Maruti Suzuki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025 ujawniły znaczne rozczarowanie w zakresie zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) w porównaniu z szacunkami JPMorgan i konsensusu rynkowego.

Przychody Maruti Suzuki za kwartał były zgodne lub nieznacznie poniżej oczekiwań, ale niedobór EBITDA był znaczący - 10% poniżej szacunków JPMorgan i 7% poniżej konsensusu.

Mimo to, zarząd spółki wskazał na umiarkowany wzrost sprzedaży detalicznej w okresie od kwietnia do września, który utrzymał się w październiku, skutkując skumulowanym wzrostem sprzedaży detalicznej o 3,9% rok do roku.

Firma odnotowała poprawę trendów sprzedaży detalicznej i uznała komentarz Maruti Suzuki dotyczący potencjału dalszych wzrostów w pozostałej części sezonu świątecznego. Jednakże zwróciła również uwagę, że te poprawy wiążą się ze zwiększonymi rabatami i obniżkami cen ze strony Maruti Suzuki i jego konkurentów.

JPMorgan nie przewiduje znaczącej poprawy wzrostu wolumenu w branży w ciągu najbliższych dwóch do trzech kwartałów i zauważa, że udział Maruti Suzuki w rynku pozostał na niezmienionym poziomie.

W rezultacie tych czynników, JPMorgan obniżył swoje prognozy zysku na akcję (EPS) dla Maruti Suzuki na lata fiskalne 2025-2027 o 8-12%. Ta korekta odzwierciedla oczekiwania dotyczące umiarkowanych wolumenów i słabszych marż. Utrzymana neutralna rekomendacja firmy wiąże się ze zrewidowaną ceną docelową, która została przesunięta na grudzień 2025 roku.

JPMorgan wskazał, że istotny wzrost w branży lub poprawa udziału Maruti Suzuki w rynku mogłyby w przyszłości prowadzić do bardziej konstruktywnego spojrzenia na akcje spółki.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.