W środę CLSA zaktualizowała swoją ocenę Marico Ltd (MRCO:IN), podnosząc cenę docelową do 482,00 INR z wcześniejszych 470,00 INR. Mimo tej podwyżki, firma utrzymała rekomendację "poniżej rynku" dla akcji spółki. Korekta nastąpiła po wynikach Marico za drugi kwartał roku finansowego 2025, które ujawniły, że sprzedaż i perspektywy marży nie spełniły oczekiwań.
Marico odnotowało sprzedaż w drugim kwartale roku finansowego 2025 na poziomie 26,6 mld rupii, co było nieznacznie poniżej zarówno szacunków CLSA, jak i konsensusu Visible Alpha. Zysk firmy przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) również nie spełnił oczekiwań, osiągając 5,2 mld rupii, co oznacza wzrost o 5% rok do roku, ale jest o 6% poniżej szacunków. Niższe od oczekiwanych wyniki przypisano zwiększonym kosztom surowców i negatywnej zmianie w strukturze marży.
Raport finansowy szczegółowo przedstawił, że podstawowa działalność Marico o wyższej marży wzrosła tylko o 2% rok do roku, podczas gdy segmenty o niższej marży odnotowały znacznie większy wzrost o 30% rok do roku. Ta nierównowaga przyczyniła się do słabszych perspektyw marży dla firmy.
W odpowiedzi na te wyniki, CLSA zrewidowała swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Marico na lata finansowe 2025-2027. Firma przewiduje niewielkie zmniejszenie marż i skorygowała szacunki EPS w dół o 2-3%. Nowa cena docelowa 482,00 INR odzwierciedla tę zrewidowaną perspektywę i opiera się na wycenie z września 2026 roku.
Zaktualizowana ocena CLSA wskazuje na ostrożność ze względu na ostatnie wyniki Marico, a rekomendacja "poniżej rynku" sugeruje, że akcje mogą nie dorównać wynikom rynku lub sektora w najbliższym czasie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.