W poniedziałek Jefferies obniżył rating dla akcji KOSE Corporation (4822:JP) (OTC: KSRYY), zmieniając ocenę na Trzymaj z Kupuj i obniżając cenę docelową do 7 500 JPY z 10 000 JPY.
Firma zrewidowała swoje szacunki zysku operacyjnego (OP) dla spółki do 20,1 mld JPY za rok obrotowy kończący się w grudniu 2024 r., w porównaniu z poprzednimi 25,0 mld JPY i konsensusem na poziomie 24,8 mld JPY. W kolejnym roku podatkowym szacunki OP wynoszą 24,7 mld JPY.
Korekta szacunków opiera się na oczekiwaniu, że skonsolidowana sprzedaż KOSE powróci do poziomów sprzed pandemii w roku podatkowym 2024, przy znacznej poprawie zysków w segmentach Tarte i kosmetyków. Pomimo tych pozytywnych prognoz oczekuje się, że marża zysku pozostanie na poziomie około 6%.
Jefferies spodziewa się wyzwań dla KOSE Corporation w osiągnięciu 16% marży zysku operacyjnego począwszy od roku podatkowego 2025, chyba że nastąpi znaczące odbicie w działalności firmy w Chinach. Perspektywa ta odzwierciedla ostrożne podejście firmy do krótkoterminowej rentowności kosmetycznego giganta w konkurencyjnym otoczeniu rynkowym.
Nowa cena docelowa i skorygowane szacunki zysków odzwierciedlają bardziej konserwatywny pogląd na wyniki finansowe KOSE Corporation w ciągu najbliższych kilku lat. Analiza Jefferies sugeruje, że droga firmy do powrotu do historycznie wysokich marż zysku może być bardziej skomplikowana niż oczekiwano.
InvestingPro Insights
Rozważając zrewidowane przez Jefferies prognozy dla KOSE Corporation, warto zwrócić uwagę na kluczowe wskaźniki finansowe i wskazówki InvestingPro, które mogą zapewnić dodatkowy kontekst. Kapitalizacja rynkowa KOSE Corporation wynosi około 3,42 mld USD, co wskazuje na jej znaczącą obecność w branży produktów higieny osobistej. Wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynosi 33,44, z niewielką korektą do 32,89, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od 2. kwartału 2024 roku. Ta wysoka wielokrotność zysków może odzwierciedlać zaufanie inwestorów do przyszłych perspektyw wzrostu spółki lub jej ugruntowanej pozycji rynkowej.
Warto zauważyć, że KOSE Corporation może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto wynoszącą prawie 70%, co pokazuje jej zdolność do utrzymania rentowności pomimo wyzwań rynkowych. Co więcej, przepływy pieniężne spółki są na tyle silne, że pozwalają na wygodne pokrycie odsetek, co jest uspokajającym sygnałem dla inwestorów obawiających się o stabilność finansową. Co więcej, zaangażowanie KOSE w zwroty dla akcjonariuszy jest oczywiste, ponieważ firma utrzymała wypłaty dywidend przez 25 kolejnych lat, co świadczy o jej dyscyplinie finansowej i stałych wynikach.
InvestingPro Tips dla KOSE Corporation ujawnia również, że płynne aktywa spółki przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając jej poduszkę do radzenia sobie z niepewnością gospodarczą. Warto jednak zauważyć, że kurs akcji KOSE odnotował znaczny spadek w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Dla inwestorów poszukujących kompleksowej analizy i dodatkowych wskazówek, na stronie https://www.investing.com/pro/KSRYY dostępnych jest sześć kolejnych porad InvestingPro, które mogą dodatkowo pomóc w ocenie potencjału inwestycyjnego spółki.
Ważne jest, aby inwestorzy wzięli pod uwagę te spostrzeżenia wraz z szerszymi trendami branżowymi i konkretnymi wyzwaniami podkreślonymi przez Jefferies, takimi jak konkurencyjny krajobraz i wyniki firmy w Chinach. Czynniki te wspólnie przyczyniają się do całościowego spojrzenia na perspektywy KOSE Corporation.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.