W czwartek Goldman Sachs utrzymał neutralne nastawienie do akcji HP Inc. (NYSE: HPQ), utrzymując cenę docelową na poziomie 33,00 USD.
Decyzja ta została podjęta po wynikach HP za trzeci kwartał fiskalny 2024 r., w którym spółka odnotowała zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,83 USD, co jest wynikiem gorszym od szacunków Goldman Sachs i konsensusu.
Niedobór przypisano słabszym niż oczekiwano wynikom w segmencie druku firmy, który nie osiągnął oczekiwanego niskiego jednocyfrowego (LSD) kwartalnego spadku, a marże segmentu również nie osiągnęły celu.
Przychody HP w segmencie druku spadły o 5% kwartał do kwartału, poniżej prognozowanego niewielkiego spadku, a marże wyniosły 17,3%, poniżej długoterminowego docelowego zakresu 16-19%.
Na wyniki segmentu druku wpłynęła konkurencyjna presja cenowa, częściowo spowodowana słabością japońskiego jena. W czwartym kwartale fiskalnym 2024 r. HP spodziewa się niskiego lub średniego jednocyfrowego (LSD-MSD) procentowego wzrostu przychodów z druku, wspieranego przez druk przemysłowy i wzrost w zakresie materiałów eksploatacyjnych.
Z kolei segment systemów osobistych HP przekroczył oczekiwania, ale wytyczne firmy na czwarty kwartał fiskalny sugerują utrzymujące się osłabienie popytu konsumenckiego.
HP przewiduje niski lub średni jednocyfrowy (LSD-MSD) procentowy wzrost przychodów z systemów osobistych, co jest poniżej historycznego średniego wzrostu w tym okresie.
Pomimo tych wyzwań, HP jest optymistycznie nastawiony do przyjęcia komputerów PC ze sztuczną inteligencją, prognozując, że ponad 10% dostaw komputerów PC w drugiej połowie roku fiskalnego 2024 będzie obsługiwało sztuczną inteligencję, a konsumenci będą szybko wdrażać tę technologię. Sektor komercyjny wykazał się odpornością, wskazując na silny popyt na odświeżanie komputerów klasy korporacyjnej.
Pomimo ostrożnych perspektyw dla działalności związanej z drukowaniem i komputerami PC, długoterminowe perspektywy HP wydają się stabilne. Firma nieznacznie skorygowała prognozę zysku na akcję w 2024 r., obniżając środkowy punkt z 3,45 USD do 3,40 USD w przedziale od 3,35 USD do 3,45 USD.
Ponadto HP potwierdziło prognozę wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na rok fiskalny 2024 w wysokości od 3,1 do 3,6 mld USD oraz zobowiązanie do zwrotu 100% FCF akcjonariuszom.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.