W środę JPMorgan podniósł rating akcji Hongkong Land Holdings Limited (HKL:SP) (OTC: HNGKY) z Underweight do Neutral. Firma finansowa zwiększyła również cenę docelową akcji spółki do 4,10 USD z poprzedniego celu 2,85 USD. Ta korekta nastąpiła po niedawnym opublikowaniu przez Hongkong Land przeglądu strategicznego, który zawierał długoterminowe cele na rok 2035.
Hongkong Land ujawnił swój przegląd strategii, wyznaczając cele liczbowe przewidujące skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie 5,9% dla zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) oraz dywidendy na akcję (DPS), a także 8,7% CAGR dla aktywów zarządzanych (AUM).
JPMorgan pozytywnie ocenił te cele, szczególnie podkreślając zobowiązanie firmy do średniego jednocyfrowego rocznego wzrostu DPS, co jest obietnicą rzadko spotykaną w branży, z wyjątkiem Swire Properties.
Analityk JPMorgan wyraził przychylną opinię na temat zobowiązania Hongkong Land do wzrostu dywidendy. Jednak zajął bardziej powściągliwe stanowisko wobec samej nowej strategii, zauważając, że reputacja Hongkong Land jako prestiżowego właściciela nieruchomości komercyjnych jest już ugruntowana, a planowane wyjście z sektora deweloperskiego prawdopodobnie nastąpi naturalnie. Ponadto analityk wspomniał, że proces recyklingu kapitału może być powolny, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe.
Podniesienie ratingu do Neutral odzwierciedla umiarkowane spojrzenie na perspektywy spółki, uznając pozytywne aspekty strategii, ale także uwzględniając potencjalne wyzwania w jej realizacji. Nowa cena docelowa 4,10 USD implikuje prognozowaną stopę dywidendy na poziomie 6% na rok fiskalny 2025, co według oceny analityka JPMorgan jest o 0,5 odchylenia standardowego powyżej historycznego spreadu rentowności.
Inwestorzy mogą postrzegać skorygowaną cenę docelową i podwyższenie ratingu jako ponowną ocenę potencjału Hongkong Land do generowania wartości dla akcjonariuszy w nadchodzących latach, w oparciu o cele strategiczne wyznaczone przez firmę na rok 2035.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.