W środę Jefferies utrzymało rekomendację Kupuj dla Goldman Sachs (NYSE:GS) i podniosło cenę docelową do 609 USD z poprzednich 571 USD. Ta korekta nastąpiła po wynikach spółki za trzeci kwartał 2024 roku. Analityk firmy wymienił kilka powodów zaktualizowanego celu, w tym zmiany w szacunkach zysku na akcję (EPS) oraz obserwacje dotyczące dynamiki biznesowej spółki.
Analityk zauważył, że szacunek EPS na czwarty kwartał 2024 roku został zrewidowany w dół o 7% do 8,50 USD z 9,11 USD. Jednakże prognoza na cały rok 2025 została zrewidowana w górę o 2% do 42,00 USD z 41,15 USD. Ta rewizja odzwierciedla prognozowany wzrost wskaźnika kosztów pozapłacowych o 90 punktów bazowych kwartał do kwartału w czwartym kwartale ze względu na sezonowe wydatki.
Dział Asset & Wealth Management (A&WM) Goldman Sachs został wyróżniony za silne wyniki, przy czym analityk wskazał na utrzymującą się dynamikę marż, pozyskiwania funduszy i działalności kredytowej. Dodatkowo zauważono, że niektóre sektory działalności doradczej wykazują zrównoważoną dynamikę. Portfel zleceń bankowości inwestycyjnej (IB) podobno wykazał wzrost w ujęciu kwartał do kwartału.
Raport poruszył również kwestię strategii zarządzania kapitałem Goldman Sachs. Wspomniano, że priorytety kapitałowe mają pozostać stabilne, z nadwyżką ponad 90 punktów bazowych kapitału na początku czwartego kwartału 2024 roku.
Ogólnie rzecz biorąc, zaktualizowana cena docelowa odzwierciedla pozytywne spojrzenie Jefferies na obecne wyniki i przyszłe perspektywy Goldman Sachs, mimo niewielkiego spadku szacunków EPS na najbliższy kwartał. Komentarz firmy sugeruje zaufanie do zdolności banku do utrzymania trajektorii wzrostu w różnych obszarach biznesowych.
W innych ostatnich wiadomościach, Goldman Sachs był w centrum kilku ważnych wydarzeń. Firma niedawno przedstawiła solidne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, z zyskiem na akcję wzrastającym o 54% rok do roku do 8,40 USD i przychodami netto sięgającymi 12,7 mld USD.
Evercore ISI i Barclays również doceniły te silne wyniki, przy czym Evercore podniosło cenę docelową dla spółki z 520 USD do 575 USD, utrzymując ocenę Outperform, podczas gdy Barclays podniosło cenę docelową do 588 USD z 565 USD, utrzymując ocenę Overweight.
Dział Global Markets Goldman Sachs znacząco przyczynił się do przychodów spółki, wykazując 2% wzrost rok do roku, wbrew oczekiwanemu 10% spadkowi. Firma odnotowała również silny popyt ze strony klientów w sektorze bankowości inwestycyjnej, napędzając wzrost portfela zleceń bankowości inwestycyjnej. W segmencie Asset and Wealth Management Goldman Sachs osiągnął rekordowy poziom ponad 3 bln USD aktywów pod nadzorem, notując 27 kolejnych kwartałów napływów netto.
Te ostatnie wydarzenia w Goldman Sachs obejmują również skupienie się na poprawie efektywności operacyjnej i skalowaniu linii biznesowych w segmencie Asset and Wealth Management, z aspiracjami przekroczenia 30% marży przed opodatkowaniem. Zwrot z kapitału własnego (ROE) i zwrot z kapitału materialnego (ROTE) spółki wyniosły odpowiednio 10,4% i 11,1%. Goldman Sachs odniósł również sukces w pozyskiwaniu alternatywnego kapitału od stron trzecich, gromadząc 303 mld USD od końca 2019 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Goldman Sachs, podkreślone przez Jefferies, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 172,96 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą pozycję w sektorze finansowym. Wskaźnik P/E Goldman's wynoszący 15,35 oraz skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 13,63 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q3 2024 sugerują, że akcje mogą być rozsądnie wycenione, szczególnie biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Goldman Sachs podnosił dywidendę przez 12 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę silne wyniki finansowe spółki, z wzrostem przychodów o 11,97% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q3 2024. Rentowność spółki jest również widoczna, z marżą zysku brutto wynoszącą 83,24% i marżą zysku operacyjnego wynoszącą 30,05% w tym samym okresie.
Inwestorzy powinni zauważyć, że Goldman Sachs jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z 70,73% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z optymistyczną perspektywą Jefferies i podwyższoną ceną docelową. Dla tych zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek na temat Goldman Sachs, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.