W poniedziałek Morgan Stanley obniżył rekomendację dla akcji GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) z "przeważaj" do "równoważ", korygując jednocześnie cenę docelową z 53,00 USD do 43,00 USD. Decyzja ta wynika z wolniejszego tempa ożywienia na rynku półprzewodników i narastających wyzwań konkurencyjnych.
Firma przyznaje, że GlobalFoundries posiada strategiczną przewagę, szczególnie biorąc pod uwagę, że około 40% jego mocy produkcyjnych znajduje się w Azji, a ponad 70% przychodów pochodzi z sektorów mobilnych/IoT. Sektory te historycznie były mniej dotknięte napięciami geopolitycznymi. Mimo to, firma nie jest całkowicie odporna na globalne problemy związane z nadmiernymi mocami produkcyjnymi, które dotykają całą branżę.
GlobalFoundries był doceniany za swoje wyniki w sektorze motoryzacyjnym, w którym wcześniej odnosił sukcesy. Jednak Morgan Stanley wyraża teraz ostrożność co do tempa wzrostu całkowitego rynku adresowalnego (TAM) w branży motoryzacyjnej, sugerując, że firma może być zmuszona do większego polegania na zdobywaniu udziałów w rynku, aby utrzymać wzrost.
Uwagi analityka odzwierciedlają bardziej stonowany pogląd na perspektywy GlobalFoundries. Choć strategiczne pozycjonowanie firmy nadal jest postrzegane jako korzystne, brak presji wzrostowej na szacunki zysku na akcję (EPS) utrudnia przewidywanie odwrócenia trendu wyceny w najbliższym czasie.
Aktualizacja Morgan Stanley następuje po analizie wyników za drugi kwartał, które wskazują, że premia w wycenie, jaką GlobalFoundries cieszył się po IPO, uległa zmniejszeniu. Obecna dynamika rynku i konkurencyjne otoczenie są istotnymi czynnikami w ponownej ocenie perspektyw akcji przez firmę.
W innych niedawnych wiadomościach, GlobalFoundries i NXP Semiconductors ogłosiły współpracę mającą na celu optymalizację mocy i wydajności produktów NXP, wykorzystując technologię procesu 22FDX® GlobalFoundries. Oczekuje się, że partnerstwo to ułatwi tworzenie kompaktowych i energooszczędnych rozwiązań, szczególnie korzystnych dla procesorów Edge AI oraz aplikacji motoryzacyjnych klasy 1 i 2.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, GlobalFoundries odnotował solidne przychody w II kwartale na poziomie 1,632 mld USD, mimo 12% spadku rok do roku. Firma dostarczyła około 517 300 ekwiwalentów płytek 300-milimetrowych, utrzymując stabilną średnią cenę sprzedaży na płytkę. TD Cowen niedawno skorygował swoją prognozę dla GlobalFoundries, obniżając cenę docelową z 65,00 USD do 55,00 USD, ale utrzymując rekomendację "kupuj".
Firma przewiduje poprawę podstawowej marży brutto o około 70 punktów bazowych w trzecim kwartale dzięki wyższej sprzedaży jednostkowej. GlobalFoundries spodziewa się przychodów w III kwartale na poziomie między 1,7 mld USD a 1,75 mld USD i prognozuje szczytowy poziom przychodów w wysokości 8,1 mld USD lub 8,2 mld USD w 2022 roku. To najnowsze wydarzenia w branży półprzewodników.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro są zgodne z ostrożnym stanowiskiem Morgan Stanley wobec GlobalFoundries (NASDAQ:GFS). Wzrost przychodów firmy spadł o 12,39% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z 11,54% spadkiem w ostatnim kwartale. Trend ten potwierdza obawy analityków dotyczące wolniejszego ożywienia na rynku półprzewodników.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że 11 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, a oczekuje się, że dochód netto spadnie w tym roku. Te spostrzeżenia potwierdzają opinię Morgan Stanley o braku presji wzrostowej na szacunki EPS.
Mimo tych wyzwań, GlobalFoundries utrzymuje silną pozycję w branży. Firma jest rentowna, z wskaźnikiem P/E na poziomie 25,63, i działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zapewniając pewną stabilność finansową w obliczu niepewności rynkowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dotyczących GlobalFoundries, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.