W czwartek Bernstein SocGen Group zrewidował swoją cenę docelową dla akcji Estee Lauder (NYSE: EL), obniżając ją do 100 USD z poprzednich 150 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Market Perform dla akcji. Korekta wynika z faktu, że analityk przewiduje wolniejszą trajektorię wzrostu firmy, prognozując około 5% wzrost organiczny w perspektywie średnio- i długoterminowej.
Nowa prognoza opiera się na oczekiwaniu, że biznes Estee Lauder w USA odnotuje poprawę do 2-3% wzrostu organicznego, w porównaniu do średniej wynoszącej około 0% w ciągu ostatniej dekady.
Ponadto przewiduje się, że działalność firmy w Chinach wzrośnie o około 6%, co stanowi znaczny spadek w porównaniu ze złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) wynoszącą 40% w latach obrotowych 2016-2021, ale wzrost w porównaniu z burzliwymi ostatnimi trzema latami.
Analityk podkreślił również obawy dotyczące marży i niepewności zarządzania, sugerując, że prognozowanie ścieżki marży jest w tym momencie trudne. Potencjalny nowy zespół zarządzający, być może z wiodącymi kandydatami zewnętrznymi z Beiersdorf lub L'Oréal, może prowadzić do zwiększonych inwestycji w markę oraz wydatki na badania i rozwój. W związku z tym długoterminowe prognozy marż zostały znacznie obniżone.
Obecny przypadek inwestycyjny dla Estee Lauder jest uważany za niejasny, przy czym zarówno długoterminowy wzrost, jak i rentowność zależą od wyboru nowego dyrektora generalnego. Po ponownej wycenie po wynikach za rok fiskalny 2024 istnieją obawy, że cena akcji może już uwzględniać niektóre z bardziej optymistycznych wyników, pomimo braku pewności, że wyniki spółki będą zgodne z tymi oczekiwaniami.
W innych ostatnich wiadomościach Estee Lauder i TOM FORD odnotowały znaczące zmiany, a Haider Ackermann został mianowany nowym dyrektorem kreatywnym TOM FORD, co ma przynieść świeże i nowoczesne podejście do projektowania marki. Nominacja Ackermanna jest częścią strategicznego planu TOM FORD, mającego na celu wprowadzenie ekspansji marki w kolejną fazę.
Jeśli chodzi o finanse, Estee Lauder's Profit Recovery and Growth Plan (PRGP) ma na celu osiągnięcie od 1,1 do 1,4 miliarda dolarów zysku netto w roku podatkowym 2024. Jednak prognoza spółki na pierwszy kwartał roku obrotowego 2025 nie spełniła oczekiwań analityków. W rezultacie DA Davidson zrewidował swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Estee Lauder, obniżając je o 1,28 USD, czyli o 30%, do 2,95 USD.
Na froncie analitycznym DA Davidson utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Estee Lauder, z ustaloną ceną docelową 130,00 USD. Piper Sandler podwyższył cenę akcji Estee Lauder z neutralnej do przeważonej, ustalając cenę docelową na 114 USD. Jednak TD Cowen, Morgan Stanley, Deutsche Bank i Evercore ISI skorygowały swoje ceny docelowe dla Estee Lauder, odzwierciedlając ostrożne perspektywy ze względu na zmiany w zarządzaniu i trudne warunki rynkowe.
Dyrektor generalny Fabrizio Freda ogłosił przejście na emeryturę, rozpoczynając poszukiwania następcy. W ramach swoich planów na przyszłość Estee Lauder zamierza wprowadzić na rynek markę Balmain Beauty, rozszerzyć swoje luksusowe portfolio i zbudować centrum dystrybucyjne w Hainan. Są to ostatnie zmiany w strategicznym kierunku i planie rozwoju firmy.
InvestingPro Insights
Ponieważ Estee Lauder (NYSE: EL) porusza się w trudnym krajobrazie wzrostu, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują głębsze spojrzenie na wskaźniki finansowe firmy. Kapitalizacja rynkowa Estee Lauder wynosi 33,15 mld USD, przy wysokim wskaźniku ceny do zysków (P/E) na poziomie 83,84, co sygnalizuje, że inwestorzy mogą spodziewać się wyższych zysków w przyszłości. Jednak skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od 4. kwartału 2024 r. jest bardziej umiarkowany i wynosi 41,78. Odzwierciedla to dostosowanie rynku do potencjału zysków spółki.
InvestingPro Tips podkreśla, że Estee Lauder ma imponującą marżę zysku brutto w wysokości 71,67%, co pokazuje zdolność firmy do utrzymania rentowności w warunkach presji kosztowej. Ponadto spółce udało się utrzymać wypłaty dywidendy przez 29 kolejnych lat, zapewniając stopę dywidendy na poziomie 2,86% od ostatniej zarejestrowanej daty, co świadczy o zaangażowaniu w zwrot wartości akcjonariuszom. Czynniki te mogą być szczególnie uspokajające dla inwestorów, biorąc pod uwagę długoterminową spójność wypłat i rentowność spółki.
Podczas gdy raport analityków budzi obawy co do przyszłego wzrostu i rentowności, zdolność Estee Lauder do utrzymania dywidend i wysokich marż zysku brutto może dać pewną pewność. Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy dostępnych jest dodatkowych 12 porad InvestingPro, które są dostępne dla Estee Lauder na stronie https://www.investing.com/pro/EL, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.