W poniedziałek HSBC podniósł cenę docelową dla Embraer (NYSE:ERJ) do 36 USD z poprzednich 30 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "trzymaj" dla akcji.
Ta korekta nastąpiła po tym, jak Embraer i Boeing zakończyli długo oczekiwaną sprawę arbitrażową związaną z nieudaną próbą utworzenia joint venture w latach 2019-2020. W wyniku sprawy Embraer otrzymał odszkodowanie w wysokości 150 milionów USD.
Chociaż ugoda nie spełniła oczekiwań rynku, biorąc pod uwagę, że Embraer poniósł około 300 milionów USD kosztów związanych z wydzieleniem linii samolotów komercyjnych, odszkodowanie nadal stanowi pozytywny wkład netto w przepływy pieniężne.
Finansowy wpływ arbitrażu jest postrzegany jako pozytywny rozwój dla bilansu Embraera. Oczekuje się, że firma, która miała dług netto w wysokości 1,3 miliarda USD na koniec pierwszej połowy 2024 roku, zmniejszy swoje zadłużenie do 800 milionów USD do końca roku.
Prognoza ta jest wspierana przez wpływ środków pieniężnych z orzeczenia arbitrażowego oraz generowanie operacyjnych przepływów pieniężnych przez firmę, szczególnie gdy Embraer zbliża się do wysokiego sezonu w drugiej połowie roku.
Przewiduje się, że produkcja Embraera przyspieszy w 2025 roku, przy czym większość dostaw na ten rok nadal spodziewana jest w czwartym kwartale 2024 roku. Firma aktywnie współpracuje z dostawcami, aby zapewnić terminową dostawę części zamiennych i złagodzić własne opóźnienia.
Wysiłek ten jest szczególnie ważny, ponieważ trwające problemy z łańcuchem dostaw nadal stanowią wyzwanie dla producentów oryginalnego sprzętu lotniczego (OEM), skłaniając niektóre linie lotnicze do dywersyfikacji wyboru floty.
Niedawne zamówienie od Virgin Australia na osiem samolotów E190-E2 jest przykładem trendu, w którym linie lotnicze poszukują różnych opcji w obliczu konsolidacji branży. Linia obronna Embraera również wykazuje pozytywną dynamikę, z istotnymi zamówieniami otrzymanymi na pokazach lotniczych w Farnborough, w tym dziewięć samolotów C-390 Millennium i sześć Super Tucano. Oczekuje się, że zamówienia te zostaną odzwierciedlone w portfelu zamówień Embraera w trzecim kwartale 2024 roku.
W innych ostatnich wiadomościach, Embraer był przedmiotem kilku istotnych wydarzeń. Akcje firmy lotniczej zostały podniesione przez TD Cowen z "trzymaj" do "kupuj", wraz z podwyższeniem ceny docelowej do 41,00 USD z 26,00 USD.
Ta aktualizacja opiera się na oczekiwaniach TD Cowen dotyczących średniego wzrostu przychodów i skorygowanej EBITDA w latach 2024-26 we wszystkich sektorach biznesowych Embraera na poziomie kilkunastu procent rocznie. Firma podkreśliła również poprawę wolnych przepływów pieniężnych i znaczącą szansę na rozszerzonym rynku dla wojskowego samolotu transportowego C-390 Embraera.
Ponadto zaangażowanie Embraera w rynek elektrycznych samolotów pionowego startu i lądowania poprzez jego spółkę zależną EVE zostało odnotowane jako potencjalny obszar wzrostu. Nowa cena docelowa TD Cowen opiera się na około 10,5-krotności szacunkowego stosunku całkowitej wartości przedsiębiorstwa do skorygowanej EBITDA na rok 2025, sugerując silną propozycję wartości akcji Embraera.
Oprócz podwyższenia oceny, LATAM Airlines rozważa znaczący zakup do 30 odrzutowców od Embraera w ramach swojej strategii zwiększenia zdolności operacyjnych w Brazylii. LATAM Brazil planuje rozszerzyć swoją flotę ze względu na wydłużone terminy dostaw samolotów wąskokadłubowych od innych producentów. Te ostatnie wydarzenia podkreślają perspektywy wzrostu i inicjatywy strategiczne Embraera w nadchodzących latach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Po zaktualizowanej cenie docelowej HSBC dla Embraera, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej firmy. Kapitalizacja rynkowa Embraera wynosi 6,43 miliarda USD, przy wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie 16,87, co wskazuje na potencjalnie korzystną wycenę w porównaniu do średniej branżowej. Wzrost przychodów firmy był solidny, z 11,43% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku i jeszcze bardziej imponującym kwartalnym wzrostem przychodów o 23,38%. Ta trajektoria wzrostu finansowego jest zgodna z pozytywnym spojrzeniem na produkcję i portfel zamówień Embraera wspomnianym w artykule.
Wskazówka InvestingPro podkreśla pozycję Embraera jako znaczącego gracza w branży lotniczej i obronnej, co potwierdzają znaczące zamówienia otrzymane na pokazach lotniczych w Farnborough. Ponadto analitycy przewidują, że Embraer będzie rentowny w tym roku, co odzwierciedla znaczący całkowity zwrot z ceny akcji od początku roku na poziomie 90,24%. Te spostrzeżenia sugerują silne wyniki i potencjalnie optymistyczną przyszłość dla wartości akcji firmy. Dla czytelników chcących głębiej zbadać kondycję finansową Embraera i potencjał akcji, dodatkowe wskazówki InvestingPro są dostępne na: https://pl.investing.com/pro/ERJ
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.