We wtorek akcje Delivery Hero SE (DHER:GR) (OTC: DLVHF) doświadczyły zmiany w rekomendacji, gdy Citi zrewidowało swoje stanowisko wobec spółki. Firma obniżyła rekomendację z "kupuj" do "neutralnie", jednocześnie podnosząc cenę docelową do 42,00 EUR z wcześniejszych 32,00 EUR. Korekta nastąpiła po znaczącym wzroście ceny akcji Delivery Hero o 53% od początku roku.
Zrewidowana perspektywa Citi opiera się na ostatnich wynikach Delivery Hero i przyszłych oczekiwaniach. Firma nieznacznie podniosła swoje szacunki dla firmy zajmującej się dostawą żywności, powołując się na lepsze niż oczekiwano trendy w aplikacji w tym kwartale.
Na lata finansowe 2024 i 2025 Citi przewiduje teraz wzrost przychodów odpowiednio o 1% i 2% oraz wzrost skorygowanej EBITDA o 2% w obu latach. Prognoza zysku na akcję (EPS) również została skorygowana, z 19% wzrostem dla FY24e i 3% dla FY25e, co wynika z wcześniejszych szacunków bliskich zeru.
Na trzeci kwartał 2024 roku Citi przewiduje 8% wzrost wartości brutto towarów (GMV), co jest zgodne z konsensusem rynkowym. Firma oczekuje również, że wszystkie regiony, z wyjątkiem Azji, wykażą wzrost.
Jeśli chodzi o prognozy finansowe, Citi przewiduje skorygowaną EBITDA na poziomie 759 mln EUR dla FY24e, co jest o 2% powyżej konsensusu i mieści się w przedziale 725-775 mln EUR podanym przez Delivery Hero.
Ponadto Citi szacuje wolne przepływy pieniężne dla firmy (FCFF) na poziomie 87 mln EUR dla FY24e, co jest zgodne z prognozą Delivery Hero dotyczącą pozytywnych wolnych przepływów pieniężnych. Wzrost ceny docelowej do 42,00 EUR jest uzasadniony tymi zmianami w szacunkach oraz obniżeniem średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) Delivery Hero do 12% z 13,5%.
Ta redukcja odzwierciedla znaczący spadek rentowności do terminu zapadalności (YTM) zamiennych papierów wartościowych spółki oraz obniżony współczynnik beta, wskazujący na zmniejszone ryzyko inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.