W środę Baird skorygował swoje prognozy finansowe dla Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), obniżając cel cenowy do 103 USD z 111 USD, utrzymując jednocześnie neutralne stanowisko wobec akcji. Korekta nastąpiła po znacznym spadku wartości akcji Autoliv po tym, jak spółka opublikowała wyniki za drugi kwartał, które nie spełniły oczekiwań rynku. Rozczarowujące rezultaty przypisano niższej niż przewidywano produkcji lekkich pojazdów (LVP) w czerwcu oraz niekorzystnemu mixowi produktowemu w Chinach, co negatywnie wpłynęło na wyniki kwartału.
Firma zauważyła, że Autoliv utrzymał swoje średnioterminowe cele marżowe pomimo wyzwań, ale prognozy marży na drugą połowę 2024 roku zostały mimo to zrewidowane w dół. Analityk przewiduje podobne fundamentalne perspektywy na trzeci kwartał 2024 roku, z dodatkowymi wyzwaniami wynikającymi z rozległych cięć w europejskiej produkcji samochodów, utrzymujących się problemów z mixem w Chinach z powodu programu stymulacyjnego faworyzującego pojazdy o niższej zawartości, oraz ciągłego wpływu zmniejszonych wolumenów na marże zysku.
Baird przewiduje 5% spadek sprzedaży Autoliv w trzecim kwartale rok do roku i sekwencyjnie, z jedynie umiarkowaną poprawą marż w porównaniu do drugiego kwartału. Wynika to głównie z niepowtórzenia się konkretnych słabości zaobserwowanych w czerwcu. W konsekwencji, zaktualizowane szacunki firmy dotyczące zysku na akcję (EPS) dla Autoliv są o 5% niższe od obecnego konsensusu FactSet.
Pomimo rewizji oczekiwań w dół, Baird sugeruje, że nastroje rynkowe są już dość negatywne, co potencjalnie może prowadzić do mniej ostrej reakcji, jeśli nadchodzące wyniki finansowe nie spełnią oczekiwań lub jeśli prognozy spółki zostaną obniżone zgodnie z przewidywaniami.
W innych niedawnych wiadomościach, Autoliv Inc. doświadczyło serii korekt finansowych po wynikach za drugi kwartał 2024 roku. Spółka raportowała niższe niż oczekiwano zyski za kwartał czerwcowy, z przychodami na poziomie 2,61 mld USD i zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 1,87 USD. W odpowiedzi Autoliv zrewidował w dół prognozę wzrostu przychodów na cały rok 2024 do 1% z wcześniej oczekiwanych 5%. Mimo to, firma przewiduje silniejszą drugą połowę roku z marżami między 11-12% i planuje zredukować pośrednią siłę roboczą o do 2 000 osób, dążąc do oszczędności 50 mln USD w 2024 roku.
Kilku analityków skorygowało swoje prognozy dla Autoliv. BofA Securities zrewidowała swoje szacunki dla Autoliv, obniżając prognozy skorygowanego EBIT na lata fiskalne 2024, 2025 i 2026. Tymczasem JPMorgan skorygował cel cenowy dla Autoliv do 119 USD ze 117 USD, utrzymując ocenę Neutralną.
Goldman Sachs utrzymał ocenę Kupuj dla Autoliv, wskazując na potencjał dalszych wyzwań, ale także podkreślając kilka czynników, które mogłyby wspierać marżę spółki w drugiej połowie roku. Deutsche Bank rozpoczął pokrycie Autoliv z oceną Kupuj, wyrażając pewność co do zdolności spółki do wzrostu zysków w średnim i długim terminie. Mizuho Securities skorygowało cel cenowy dla Autoliv ze 135 USD do 125 USD, utrzymując ocenę Przewyższaj.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle skorygowanych prognoz Baird dla Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), dodatkowe dane z InvestingPro dostarczają szerszego kontekstu dla sytuacji finansowej spółki. Pomimo niedawnych wyzwań, wskaźnik P/E Autoliv wynoszący 12,37 oraz skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 10,41 za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Potwierdza to dodatkowo niski wskaźnik PEG wynoszący 0,17, wskazujący, że akcje mogą być notowane z dyskontem, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Autoliv utrzymuje wypłaty dywidend przez 28 kolejnych lat i podnosił dywidendę przez 3 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy pomimo wahań rynkowych. Obecna stopa dywidendy spółki wynosi 2,9%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skupiających się na dochodach.
Jednakże, zgodnie z obawami Baird, dane InvestingPro pokazują, że wzrost przychodów Autoliv spowolnił, z kwartalnym spadkiem o 1,14% w drugim kwartale 2024 roku. Potwierdza to prognozę analityka dotyczącą zmniejszonej sprzedaży w nadchodzącym kwartale. Dodatkowo, akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, odzwierciedlając obecny pesymizm rynku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Autoliv, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.