W czwartek Citi podtrzymało rekomendację Kupuj dla Citizens Financial Group (NYSE:CFG), utrzymując cenę docelową na poziomie 50,00 USD. Analityk firmy zwrócił uwagę, że wyniki Citizens Financial były nieco poniżej oczekiwań, z spadkiem o około 2,5% w porównaniu do indeksu bankowego (BKX), który wzrósł o około 1,7%. Przypisano to niższemu niż oczekiwano podstawowemu zyskowi przed rezerwami (PPNR).
Prognoza Citizens Financial na czwarty kwartał zakłada oczekiwanie 40% niższej bety depozytów, która ma wzrosnąć do około 50-55% do czwartego kwartału 2027 roku. Analityk Citi uważa, że jest to osiągalne, ale na tym etapie nieco optymistyczne. Niemniej jednak, negatywny wpływ niekorzystnych swapów jest już w pełni uwzględniony w obecnym wyniku finansowym, a perspektywy dla marży odsetkowej netto (NIM) są postrzegane pozytywnie, zgodnie z informacjami przekazanymi przez zarząd.
Stanowisko Citi wynika z przekonania, że rynek przecenia krótkoterminowe wyzwania spowodowane niekorzystnymi swapami, zamiast skupiać się na średnioterminowych perspektywach, które zdaniem analityka stanowią atrakcyjną okazję dla inwestorów. Komentarze przedstawione podczas konferencji spółki zostały uznane za konstruktywne, szczególnie w odniesieniu do aspektów kredytowych. Zarząd zauważył, że poziom kredytów o podwyższonym ryzyku pozostał stabilny w ostatnich kwartałach.
W świetle tych obserwacji, Citi dokonało drobnych korekt swoich szacunków dla Citizens Financial Group, ale zdecydowało się podtrzymać zarówno rekomendację Kupuj, jak i cenę docelową 50 USD. Ta cena uwzględnia konserwatywny koszt kapitału własnego (CoE) w porównaniu do konkurencji, a także 14% znormalizowany zwrot z kapitału własnego (ROTCE).
W innych niedawnych wiadomościach, Citizens Financial Group przedstawiło solidne wyniki za trzeci kwartał, z bazowym zyskiem netto w wysokości 392 mln USD i zyskiem na akcję wynoszącym 0,79 USD. Sektor bankowości prywatnej spółki odnotował znaczący wzrost, z depozytami rosnącymi do 5,6 mld USD, w porównaniu do 4 mld USD w poprzednim kwartale. Pomimo 2,9% spadku dochodu odsetkowego netto, Citizens Financial spodziewa się odbicia w czwartym kwartale. Program TOP 9 firmy ma przynieść 135 mln USD korzyści przed opodatkowaniem w ujęciu rocznym do końca roku.
Citizens Financial utrzymuje silną pozycję kapitałową z wskaźnikiem CET1 na poziomie 10,6% i zwróciło 516 mln USD akcjonariuszom poprzez skup akcji i dywidendy w tym kwartale. Wskaźnik pokrycia płynności firmy wynosi solidne 122%. Patrząc w przyszłość, firma przewiduje umiarkowany wzrost kredytów w czwartym kwartale, szczególnie w sektorach bankowości prywatnej i komercyjnej.
Analitycy zauważyli niewielki wzrost odpisów netto i kredytów nieregularnych, ale firma pozostaje przekonana, że aktywa zagrożone osiągają szczyt. Firma prognozuje marżę odsetkową netto na poziomie około 3% do końca 2025 roku, napędzaną oczekiwanym wzrostem dochodu odsetkowego netto i inicjatywami strategicznymi.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Citizens Financial Group (NYSE:CFG). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 18,92 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 16,17, co wskazuje na stosunkowo umiarkowaną wycenę w stosunku do zysków. Warto zauważyć, że CFG wykazało silne wyniki cenowe, z całkowitym zwrotem na poziomie 64,9% w ciągu ostatniego roku i 31,27% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, co jest zgodne z pozytywnym spojrzeniem Citi na średnioterminowe perspektywy akcji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że CFG utrzymuje wypłaty dywidend od 11 lat z rzędu, co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na dochód. Obecna stopa dywidendy wynosi 3,96%, potencjalnie oferując atrakcyjny strumień dochodów. Dodatkowo, analitycy przewidują, że spółka pozostanie rentowna w tym roku, co wspiera konstruktywne spojrzenie Citi na kondycję finansową spółki.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla CFG, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę sytuacji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne, biorąc pod uwagę złożone czynniki wpływające na wyniki CFG, omówione w analizie Citi.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.