W czwartek Jefferies skorygował cenę docelową dla akcji Celsius Holdings (NASDAQ: CELH), obniżając ją do 53,00 USD z poprzednich 68,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Korekta nastąpiła po wiadomości o decyzji Pepsi o dalszym zmniejszeniu zapasów o 100-120 milionów dolarów.
Redukcja ta jest znacząca dla Celsius, ponieważ stanowi znaczną część bazy firmy o wartości około 400 milionów dolarów. W rezultacie Celsius może doświadczyć pierwszego spadku sprzedaży od drugiego kwartału 2018 roku, z przewidywanym spadkiem o 22%.
Wpływ redukcji zapasów Pepsi wykracza poza dane dotyczące sprzedaży. Oczekuje się, że Celsius stanie w obliczu dramatycznego spadku przychodów operacyjnych o 80%, ponieważ firma nie będzie miała wystarczająco dużo czasu na dostosowanie swoich kosztów operacyjnych, które według prognoz pozostaną na stałym poziomie pomimo spadku przychodów.
Długoterminowa perspektywa firmy Celsius pozostaje pozytywna. Jednak obecne wyzwania, w tym spowolnienie w kategorii i brak widoczności w łańcuchu dostaw, skłoniły Jefferies do zmiany podejścia do wyceny. W związku z tym docelowa wielokrotność została zmniejszona do 25-krotności prognozowanej EBITDA na 2026 r., co doprowadziło do obniżenia ceny docelowej do 53 USD.
Aktualizacja Jefferies pojawia się w momencie, gdy Celsius zmaga się z bezpośrednią presją finansową. Nadchodzący spadek sprzedaży firmy oznacza znaczącą zmianę w stosunku do konsekwentnego wzorca wzrostu w ciągu ostatnich kilku lat. Pomimo tych krótkoterminowych przeszkód, utrzymana ocena Kupuj wskazuje na wiarę w potencjał firmy do ożywienia i wzrostu w dłuższej perspektywie.
W innych niedawnych wiadomościach Celsius Holdings odnotował wiele korekt ceny docelowej akcji w związku z przewidywanymi wyzwaniami w trzecim kwartale 2024 roku. Roth/MKM obniżył cenę docelową z 65 USD do 45 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj, wskazując na redukcję zapasów przez PepsiCo jako istotny czynnik wpływający na przychody i marże spółki. Mimo to firma pozostaje przekonana o długoterminowym potencjale wzrostu Celsiusa. BofA Securities również obniżył cenę docelową do 26 USD, utrzymując rekomendację "poniżej oczekiwań".
Morgan Stanley utrzymał ocenę Equalweight i cenę docelową 50 USD ze względu na obawy o spowolnienie wzrostu sprzedaży. TD Cowen obniżył cenę docelową z 68 USD do 50 USD, zachowując jednocześnie rekomendację Kupuj, po skorygowaniu prognozy wzrostu sprzedaży dla Celsius w 2024 r. do 19%. Korekty te są odpowiedzią na ostatnie wydarzenia i oczekiwania finansowe przedstawione przez Celsius Holdings.
W obliczu tych wyzwań Celsius odnotował 23% wzrost całkowitych przychodów, ustanawiając rekord na poziomie 402 mln USD, oraz 30% wzrost przychodów międzynarodowych do 19,6 mln USD. Pomimo wyzwań stojących przed branżą, Celsius utrzymał pozycję lidera wzrostu kategorii i rozszerzył swoją obecność na półkach sklepowych.
W innych wiadomościach dotyczących spółki, Zevia PBC ogłosiła powołanie Alexandre Ruberti do Rady Dyrektorów. Oczekuje się, że rozległe doświadczenie Rubertiego w branży napojów znacząco przyczyni się do strategicznego wzrostu i rentowności Zevii.
InvestingPro Insights
Ponieważ Celsius Holdings (NASDAQ: CELH) radzi sobie z obecnymi wyzwaniami finansowymi podkreślonymi przez Jefferies, warto zwrócić uwagę na kilka kluczowych wskaźników i spostrzeżeń InvestingPro, które mogą zapewnić szerszą perspektywę na sytuację firmy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 7,55 mld USD i wskaźniku P / E na poziomie 31,23, Celsius jest notowany przy wycenie odzwierciedlającej jego potencjał wzrostu, pomimo ostatnich korekt cen. Wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy był solidny i wyniósł 56,5%, sygnalizując silny popyt rynkowy na jej produkty.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że Celsius znajduje się w stosunkowo silnej sytuacji finansowej, posiadając w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co może być kluczowym czynnikiem w przetrwaniu obecnego spadku sprzedaży. Ponadto wskaźnik RSI akcji wskazuje, że znajduje się on na wyprzedanym terytorium, co sugeruje, że niedawna wyprzedaż mogła zostać przesadzona i potencjalnie stanowi okazję do zakupu dla inwestorów, którzy są optymistycznie nastawieni do długoterminowych perspektyw spółki.
Dla tych, którzy są zainteresowani dalszymi spostrzeżeniami i analizami, InvestingPro zapewnia dodatkowe wskazówki dotyczące Celsius Holdings, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/CELH. Wskazówki te obejmują bardziej dogłębne spojrzenie na kondycję finansową spółki, wyniki akcji i prognozy analityków, co może być nieocenione dla inwestorów podejmujących świadome decyzje w tym niestabilnym okresie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.