W piątek firma B.Riley zweryfikowała swoją prognozę dla Camtek (NASDAQ:CAMT), spółki specjalizującej się w rozwiązaniach inspekcyjnych i metrologicznych dla przemysłu półprzewodnikowego. Analityk firmy obniżył cenę docelową akcji do 110 USD z wcześniejszych 140 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla tych akcji.
Analityk przewiduje, że wyniki za trzeci kwartał będą nieco powyżej konsensusu, z przychodami na poziomie 107,7 mln USD, co oznacza wzrost o 3%, oraz zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 0,70 USD. Oczekuje się, że prognoza na czwarty kwartał będzie zbliżona do konsensusu wynoszącego 112,9 mln USD przychodów, co oznacza wzrost o 5%, przy EPS na poziomie 0,72 USD. Ta perspektywa jest napędzana silnym popytem na inspekcję heterogenicznych układów scalonych i pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) związanej z AI.
Camtek jest postrzegany jako dobrze przygotowany do czerpania korzyści z rosnącego zapotrzebowania na inspekcję w przemyśle półprzewodnikowym. Analityk podkreślił wzrost produkcji chipów HBM, który ma znacząco wzrosnąć w latach 2023-2027 w miarę przechodzenia technologii z HBM3 na szybsze i o większej pojemności HBM3e i HBM4, oraz podwojenia wysokości stosów.
Niedawne ogłoszenie TSMC o podwojeniu mocy produkcyjnych zarówno w 2024, jak i 2025 roku z wyższego poziomu bazowego podkreśla rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania inspekcyjne.
Mimo spowolnienia w pierwszej połowie 2024 roku w sektorach półprzewodników złożonych i pojazdów elektrycznych, analityk uważa, że długoterminowy potencjał wzrostu Camtek pozostaje silny. Oczekuje się, że niedawne wprowadzenie produktu Eagle G5 i zwiększona produkcja poprawią marże brutto do ponad 51% do końca 2025 roku, podczas gdy koszty operacyjne mają wzrosnąć do około 24 mln USD w celu sfinansowania rozwoju nowych produktów.
Obniżenie ceny docelowej Camtek odzwierciedla szersze kurczenie się mnożników sektorowych i zwiększone ryzyko geopolityczne w regionie. Mimo 41% spadku ceny akcji Camtek od 9 lipca, co kontrastuje z 25% wzrostem indeksu SOX od początku roku, analityk widzi 43% potencjał wzrostu dla akcji Camtek, uzasadniając rekomendację Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach, dostawca rozwiązań do inspekcji i metrologii półprzewodników Camtek odnotował znaczący 40% wzrost kwartalnych przychodów, osiągając rekordowy poziom 102,6 mln USD. Ten wzrost jest głównie napędzany przez produkty związane z obliczeniami wysokiej wydajności (HPC), które stanowią ponad połowę sprzedaży firmy. Dzięki solidnemu pipeline'owi i znacznemu wzrostowi zamówień, w tym zamówieniu o wartości 31 mln USD od klienta z pierwszej ligi globalnej, Camtek przewiduje przychody w wysokości od 107 mln do 110 mln USD w następnym kwartale, co oznacza 35% wzrost rok do roku.
W ostatnich wydarzeniach, rezerwy gotówkowe Camtek, w tym różne papiery wartościowe, wyniosły 454 mln USD. Firma jest pewna osiągnięcia celu sprzedażowego w wysokości 500 mln USD, chociaż popyt rynkowy i moce produkcyjne klientów są kluczowymi zmiennymi. Strategiczne pozycjonowanie Camtek w przemyśle półprzewodnikowym, szczególnie na rynku HPC, znajduje odzwierciedlenie w jego silnych wynikach i optymistycznych prognozach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i wyniki rynkowe Camtek są zgodne z optymistyczną prognozą analityka. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów firmy pozostaje silny, z 39,09% wzrostem w ostatnim kwartale. Ten solidny wzrost wspiera oczekiwania analityka dotyczące utrzymującego się popytu na rozwiązania inspekcyjne Camtek, szczególnie w zakresie inspekcji pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) związanej z AI.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Camtek posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Czynniki te przyczyniają się do stabilności finansowej firmy, co jest kluczowe dla finansowania rozwoju nowych produktów i wykorzystywania możliwości wzrostu w przemyśle półprzewodnikowym.
Rentowność firmy jest również godna uwagi, z marżą zysku operacyjnego na poziomie 22,62% za ostatnie dwanaście miesięcy. Jest to zgodne z prognozą analityka dotyczącą poprawy marż brutto, które potencjalnie mogą osiągnąć ponad 51% do końca 2025 roku.
Chociaż analityk obniżył cenę docelową, warto zauważyć, że całkowity zwrot z ceny Camtek w ciągu 1 roku wynosi imponujące 53,94%, co wskazuje na silne wyniki rynkowe pomimo niedawnych wyzwań w całym sektorze.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału Camtek, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.