We wtorek RBC Capital obniżył rekomendację dla akcji Aker BP z "Sector Perform" do "Underperform", korygując jednocześnie cenę docelową do 220 NOK z wcześniejszych 330 NOK. Rewizja odzwierciedla obawy dotyczące przyszłej produkcji i perspektyw wydatków inwestycyjnych norweskiej spółki naftowej.
Obniżenie rekomendacji opiera się na kombinacji czynników, w tym niższej prognozie cen surowców i oczekiwaniu wysokich nakładów inwestycyjnych. Aker BP stoi również w obliczu spadku produkcji, jednocześnie dążąc do utrzymania swoich ambicji dywidendowych. Analitycy RBC Capital uważają, że te wyzwania skłonią rynek do oczekiwania wyższej stopy zwrotu od spółki, dopóki nie wykaże ona postępów w nadchodzących projektach Skarv, Valhall i Yggdrasil.
Istotnym punktem niepokoju dla Aker BP jest pole Johan Sverdrup, które ma zejść ze swojego szczytowego poziomu produkcji w pierwszym kwartale 2025 roku. Chociaż nie ma oficjalnych wytycznych dotyczących potencjalnego wpływu na produkcję rok do roku, RBC Capital szacuje początkowy spadek na co najmniej 10%. Ta prognoza opiera się na danych historycznych z innych dużych pól w Norwegii.
Pomimo przewidywanego spadku na polu Sverdrup, które odpowiada za około 55% produkcji Aker BP w roku finansowym 2024, oczekuje się, że ogólna produkcja spółki w roku finansowym 2025 zmniejszy się o około 6% rok do roku. Jest to częściowo spowodowane niższymi wskaźnikami spadku w całym podstawowym portfolio spółki oraz nową produkcją z pól Hanz i Tyrving, które mogą częściowo zrekompensować spadek z Sverdrup.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.