Cena złota nadal przewyższa indeks S&P 500, utrzymując 29% wzrost od początku roku. Analitycy przewidują, że złoto będzie nadal zyskiwać na wartości do 2025 roku. Oczekuje się, że banki centralne będą kontynuować gromadzenie złota w ramach dywersyfikacji swoich rezerw.
Najnowsze dane Międzynarodowego Funduszu Walutowego pokazują, że w październiku odnotowano najwyższy poziom zakupów netto złota przez globalne banki centralne w tym roku.
Ze względu na historyczny wzorzec niedoszacowania zakupów złota przez agencję, zrewidowano oczekiwania, że sektor oficjalny nabędzie 982 tony metryczne złota w bieżącym roku, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 900 ton metrycznych.
Chociaż ta liczba jest niższa od poziomów zakupów z ostatnich dwóch lat, stanowi znaczny wzrost w porównaniu do rocznej średniej wynoszącej około 500 ton metrycznych od 2011 roku. Przewiduje się, że ta silna tendencja zakupowa utrzyma się, napędzana wysiłkami dedolaryzacyjnymi, a banki centralne mają nabyć co najmniej kolejne 900 ton metrycznych w 2025 roku.
Oczekuje się, że popyt na złoto jako zabezpieczenie portfela wzrośnie w obliczu trwających niepewności geopolitycznych, takich jak konflikt rosyjsko-ukraiński i napięcia na Bliskim Wschodzie. To środowisko prawdopodobnie zwiększy popyt inwestorów na zabezpieczenia, dalej zwiększając napływy do funduszy ETF opartych na złocie.
Dynamika stóp procentowych również ma wzmocnić atrakcyjność złota. Przewiduje się, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych w środę, a kolejne łagodzenie polityki monetarnej spodziewane jest w nadchodzącym roku. Niższe stopy procentowe zmniejszają koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieprzynoszących odsetek, takich jak złoto.
Dodatkowo, prognozowane średnioterminowe osłabienie dolara amerykańskiego, spowodowane niższymi stopami procentowymi i obawami o trajektorię zadłużenia rządu USA, powinno dalej wspierać ceny złota. Słabszy dolar amerykański sprawia, że złoto staje się bardziej przystępne cenowo dla inwestorów używających innych walut, zwiększając popyt.
Utrzymując optymistyczne stanowisko wobec złota na najbliższe 12 miesięcy, analitycy prognozują, że cena tego cennego metalu osiągnie 2 900 USD za uncję do końca przyszłego roku. Sugerują 5% alokację w zrównoważonym portfelu opartym na USD jako dywersyfikator.
Patrząc poza złoto, istnieje również optymizm co do długoterminowych możliwości w miedzi i innych metalach przejściowych, ponieważ oczekuje się wzrostu popytu wraz ze zwiększonymi inwestycjami w wytwarzanie energii, magazynowanie i transport elektryczny.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.