W piątek JPMorgan zaktualizował cenę docelową dla W. P. Carey & Co. (NYSE:WPC), globalnego funduszu inwestycyjnego nieruchomości (REIT) typu net-lease, podnosząc ją do 70,00 USD z poprzednich 68,00 USD. Firma utrzymała ocenę Overweight dla akcji.
Korekta nastąpiła po tym, jak analityk przeanalizował model spółki w oczekiwaniu na raport z wyników za trzeci kwartał. Mimo braku zmian w szacunkach skorygowanych funduszy z działalności operacyjnej (AFFO) na akcję na lata 2024 i 2025, perspektywa JPMorgan pozostaje konserwatywna.
Na rok 2024 szacunki firmy pozostają na poziomie 4,66 USD, co oznacza spadek o 10,0% rok do roku i jest nieznacznie poniżej konsensusu Bloomberg wynoszącego 4,69 USD. Liczba ta znajduje się również w dolnej granicy przedziału prognoz spółki wynoszącego od 4,63 do 4,73 USD. Patrząc w przyszłość na rok 2025, szacunki wynoszą 4,71 USD, co oznacza wzrost o 1,1%, ale nadal poniżej konsensusu Bloomberg wynoszącego 4,84 USD.
Ostrożne stanowisko JPMorgan wynika z konserwatywnych prognoz dotyczących wzrostu przychodów w porównywalnych lokalizacjach oraz niższej oczekiwanej wartości transakcji. Firma przewiduje prawie płaski wzrost przychodów w porównywalnych lokalizacjach w 2024 roku i wzrost o 1,5% w 2025 roku. Dodatkowo, prognozowana wartość transakcji na 2024 rok wynosi 1,21 mld USD, co jest niższe niż prognoza spółki wynosząca od 1,25 do 1,75 mld USD.
Mimo tych konserwatywnych szacunków, JPMorgan pozostaje pozytywnie nastawiony do perspektyw W. P. Carey, wskazując na atrakcyjną wycenę akcji i potencjał silniejszego długoterminowego wzrostu wewnętrznego. Analityk podkreślił różnorodne źródła kapitału specyficzne dla W. P. Carey, które mogłyby umożliwić spółce realizację możliwości wzrostu zewnętrznego w sposób przynoszący korzyści.
W innych niedawnych wiadomościach, W. P. Carey Inc., wiodący fundusz inwestycyjny nieruchomości typu net lease, ogłosił zwiększenie kwartalnej dywidendy gotówkowej do 0,875 USD na akcję, co odzwierciedla jego zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy. Jednocześnie spółka poinformowała o skorygowanych funduszach z działalności operacyjnej (AFFO) na akcję w wysokości 1,17 USD za drugi kwartał 2024 roku i zrewidowała prognozę AFFO na cały rok do przedziału 4,63-4,73 USD na akcję. Następuje to po udanej sprzedaży większości nieruchomości w ramach ich Programu Sprzedaży Biur i pozyskaniu ponad 1 mln USD nowego niezabezpieczonego długu poprzez emisje obligacji zarówno w Europie, jak i w USA.
RBC Capital, w odpowiedzi na te wydarzenia, zrewidował swoją perspektywę dla W. P. Carey, obniżając cenę docelową do 62 USD. Korekta ta wynika z nieprzewidzianych problemów podczas procesu due diligence dla transakcji o wartości około 300 mln USD, co wpłynęło na prognozę akwizycji spółki i AFFO na cały rok. Analitycy RBC Capital przewidują potencjalne zresetowanie oczekiwań dotyczących strategii akwizycyjnej W. P. Carey na rok 2025.
Mimo tych wyzwań, W. P. Carey utrzymuje silną pozycję płynnościową i nadal koncentruje się na nieruchomościach objętych długoterminowymi umowami najmu netto, które zawierają wbudowane podwyżki czynszu. Te ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczne ukierunkowanie spółki oraz jej zaangażowanie w przejrzystość i wiarygodność w zakresie prognoz finansowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i ostatnie wyniki W. P. Carey dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy JPMorgan. Według danych InvestingPro, spółka może pochwalić się kapitalizacją rynkową na poziomie 13,18 mld USD i wskaźnikiem P/E wynoszącym 22,98, co sugeruje umiarkowaną wycenę w stosunku do zysków. Imponująca marża zysku brutto spółki wynosząca 91,73% za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w drugim kwartale 2024 roku jest zgodna z jedną z wskazówek InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto".
Mimo konserwatywnej perspektywy JPMorgan dotyczącej wzrostu przychodów w porównywalnych lokalizacjach, WPC wykazało odporność w innych obszarach. Wskazówka InvestingPro zauważa, że spółka "utrzymuje wypłaty dywidend przez 27 kolejnych lat", co jest szczególnie istotne, biorąc pod uwagę koncentrację REIT na generowaniu dochodu dla inwestorów. Obecnie WPC oferuje stopę dywidendy na poziomie 5,74%, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących dochodu w obecnym otoczeniu rynkowym.
Warto zauważyć, że podczas gdy JPMorgan prognozuje niższą wartość transakcji, wskazówka InvestingPro wskazuje, że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", sugerując elastyczność finansową, która mogłaby wspierać przyszłe inicjatywy wzrostowe. Ta stabilność finansowa może być czynnikiem utrzymania przez JPMorgan oceny Overweight, mimo konserwatywnych szacunków wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla W. P. Carey, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.