W poniedziałek Kotak podniósł rekomendację dla akcji DLF Ltd. (DLFU:IN) z "Dodaj" do "Kupuj", utrzymując cenę docelową na poziomie 960,00 INR. Mimo że przedsprzedaż DLF w drugim kwartale roku finansowego 2025 (2QFY25) była wyjątkowo słaba i wyniosła 6,9 miliarda rupii, co uznaje się za jeden z najsłabszych wyników w ostatnich latach, zarząd spółki pozostaje pewny siebie.
Zarząd przypisuje słabe wyniki opóźnieniom w uzyskiwaniu pozwoleń, ale podtrzymuje prognozę przedsprzedaży na poziomie 170 miliardów rupii na rok finansowy 2025 (FY2025), wspieraną przez nowe projekty o wartości 410 miliardów rupii.
Kierownictwo DLF podkreśliło silne zainteresowanie nadchodzącym luksusowym projektem The Dahlias, którego uruchomienie planowane jest na trzeci kwartał FY2025 po uzyskaniu zgody RERA. Dodatkowe projekty w Mumbaju, Goa oraz nowa faza Privana są planowane na czwarty kwartał FY2025.
Komercyjne ramię DLF, DCCDL, odnotowało wysoki wskaźnik obłożenia na poziomie 93% i nadal wykazuje dwucyfrowy wzrost zysku po opodatkowaniu (PAT). Spółka planuje również oddanie do użytku dodatkowych aktywów o powierzchni 3,1 miliona stóp kwadratowych, z czego 94% jest już wstępnie wynajęte, w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy.
Analityk przyznał, że przedsprzedaż w kwartale była rozczarowująca, ale wyraził przekonanie o zdolności DLF do wykorzystania popytu na mieszkania poprzez solidny plan przyszłych projektów, których wartość szacuje się na 635 miliardów rupii po FY2025. Ta optymistyczna perspektywa na przyszłość spółki i silny plan nowych projektów doprowadziły do podniesienia rekomendacji dla akcji do "Kupuj", przy utrzymaniu szacowanej wartości godziwej (FV) na poziomie 960 rupii.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając optymistyczne perspektywy dla DLF Ltd., najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej i wyników rynkowych spółki. Mimo słabej przedsprzedaży w Q2 FY2025, wzrost przychodów DLF pozostaje silny, z 22,23% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i imponującym 46,55% wzrostem w ostatnim kwartale. Jest to zgodne z pewnością zarządu co do osiągnięcia prognozy przedsprzedaży na FY2025.
Rentowność spółki również wydaje się solidna, z marżą zysku brutto na poziomie 53,28% i marżą zysku operacyjnego 26,4% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te liczby sugerują, że DLF utrzymuje efektywne działania pomimo wyzwań rynkowych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że DLF podnosił dywidendę przez 3 kolejne lata i utrzymywał wypłaty dywidendy przez 18 lat z rzędu. Ta konsekwentna polityka dywidendowa może być atrakcyjna dla inwestorów nastawionych na dochód, choć obecna stopa dywidendy wynosi skromne 0,64%.
Podczas gdy akcje odnotowały znaczący spadek o 9,73% w ciągu ostatniego tygodnia i 14,99% w ciągu ostatniego miesiąca, warto zauważyć, że DLF przyniósł silny zwrot 45,75% w ciągu ostatniego roku. Ta zmienność może stwarzać okazje dla inwestorów, którzy podzielają optymistyczne prognozy analityka.
Dla osób poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek na temat DLF, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.