W czwartek UBS rozpoczął analizę akcji Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) z rekomendacją Kupuj i znaczącą ceną docelową 730,00 USD. Firma jest optymistycznie nastawiona do potencjału wzrostu spółki, wskazując na silny rynek budowlany i skuteczne wdrażanie strategicznych ram MLM.
Pozytywne perspektywy opierają się na oczekiwaniu ożywienia w budownictwie niemieszkalnym w drugiej połowie 2025 roku, przechodząc w rok 2026. Oczekuje się, że odbicie w tym sektorze spowoduje 4% wzrost wolumenu kruszyw w 2026 roku. UBS prognozuje również, że Martin Marietta Materials wykaże silną kontrolę cen i kosztów, przewidując około 11% skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) zysku brutto na tonę w latach 2024-2026.
Fuzje i przejęcia (M&A) są podkreślane jako kluczowy element strategii MLM. Uważa się, że solidne przepływy pieniężne spółki w ciągu ostatnich 12 miesięcy wspierają kontynuację rentownych działań M&A skoncentrowanych na kruszywach. Analiza UBS sugeruje, że obecna cena akcji uwzględnia EBITDA na poziomie 2,47 mld USD w 2026 roku, co jest poniżej ich szacunków wynoszących 2,63 mld USD.
Firma konkluduje, że Martin Marietta Materials stanowi atrakcyjną inwestycję jako spółka o rosnących zyskach, z oczekiwanym 12% CAGR skorygowanej EBITDA w latach 2024-2026. Dodatkowo UBS dostrzega potencjał dalszego wzrostu wartości akcji poprzez ekspansję mnożników, w miarę jak spółka będzie się rozwijać i umacniać swoją pozycję konkurencyjną na rynku w czasie.
W innych niedawnych wiadomościach, Martin Marietta Materials wyemitowała niezabezpieczone obligacje senioralne o wartości 1,5 mld USD, mając na celu spłatę zaległych pożyczek i przeznaczenie środków na ogólne cele korporacyjne. Spółka wykazała odporność pomimo zakłóceń pogodowych, osiągając rekordowy kwartalny zysk brutto na tonę kruszyw w wysokości 8,16 USD oraz 32% wzrost przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, które wyniosły łącznie 601 mln USD. Jednakże te zdarzenia pogodowe doprowadziły do skorygowania prognozy skorygowanej EBITDA na cały rok do 2,07 mld USD.
Analitycy z Loop Capital i Stephens utrzymali pozytywne oceny dla Martin Marietta, podnosząc swoje ceny docelowe odpowiednio do 680 USD i 675 USD, odzwierciedlając silną trajektorię zysków spółki. Oczekuje się, że niedawne przejęcia w południowej Florydzie i Kalifornii zwiększą rezerwy kruszyw i marże, z nowymi cenami obowiązującymi od 1 stycznia 2025 roku.
Spółka poinformowała również o zainwestowaniu ponad 2,5 mld USD w aktywa kruszywowe i zwróceniu 591 mln USD akcjonariuszom w formie dywidend i wykupu akcji. Patrząc w przyszłość, Martin Marietta przewiduje niski jednocyfrowy wzrost dostaw kruszyw oraz średni do wysokiego jednocyfrowego wzrost cen w 2025 roku. Te wydarzenia podkreślają inicjatywy strategiczne spółki i jej zdolność do pokonywania wyzwań.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silna pozycja rynkowa i potencjał wzrostu Martin Marietta Materials, podkreślone przez UBS, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane i wskazówki InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 37,73 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży materiałów budowlanych.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że MLM utrzymuje wypłaty dywidend przez 31 kolejnych lat i podnosi dywidendę od 8 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co jest zgodne z pozytywną perspektywą UBS. Ta konsekwentna polityka dywidendowa jest szczególnie godna uwagi, biorąc pod uwagę cykliczny charakter branży budowlanej.
Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, z danymi InvestingPro pokazującymi silne przychody w wysokości 6,51 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Pomimo niewielkiego spadku przychodów o 1,99% w tym okresie, MLM utrzymuje zdrową marżę zysku operacyjnego na poziomie 21,39%, co wskazuje na efektywne działanie i zarządzanie kosztami - czynniki, które UBS podkreślił w swojej analizie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają również, że MLM jest notowana blisko 52-tygodniowego maksimum, z silnym zwrotem 39,72% w ciągu ostatniego roku. Ta wydajność sugeruje, że rynek już rozpoznaje potencjał spółki, jak zarysowano w raporcie UBS.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia perspektyw Martin Marietta Materials, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.