We wtorek CFRA utrzymała rekomendację "Silne kupuj" dla Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) i podniosła cel cenowy do 80 USD z 66 USD po solidnych wynikach za trzeci kwartał. Dostawca usług turystycznych odnotował 47% wzrost zysku na ADS (EPADS) rok do roku, osiągając CNY10,37, co przewyższyło szacunki CFRA. Przychody wzrosły o 16% rok do roku do CNY15,9 miliarda, z zauważalnym wzrostem w różnych segmentach, w tym rezerwacji zakwaterowania o 22%, sprzedaży biletów transportowych o 5% i innych przychodów o 23%.
Analityk podkreślił poprawę marży netto Trip.com, która wzrosła o 9 punktów procentowych rok do roku, przypisując ten wzrost efektywności skali i wyższym innym przychodom. Oczekuje się, że ożywienie zarówno krajowego, jak i globalnego przemysłu turystycznego, wraz ze strategiczną ekspansją Trip.com do miast niższego szczebla w Chinach, rozszerzonymi sieciami partnerskimi i silną marką, napędzą wzrost przychodów w latach 2024-2025.
Ponadto przewiduje się, że firma skorzysta z lepszej dźwigni operacyjnej dzięki efektywności platformy napędzanej przez AI oraz wzrostowi sprzedaży zagranicznej o wyższej marży. Oczekuje się, że te czynniki przyczynią się do ekspansji marży netto w ciągu najbliższych dwóch lat. W konsekwencji CFRA zrewidowała swoje szacunki EPADS na lata 2024 i 2025 odpowiednio do CNY28,00 i CNY30,00, z poprzednich prognoz CNY23,44 i CNY26,95.
Nowy cel cenowy 80 USD opiera się na wskaźniku P/E na rok 2025 wynoszącym 19,0, co uznaje się za rozsądne, biorąc pod uwagę oczekiwany wzrost EPADS o 7% na rok 2025. Ta prognoza wzrostu jest skromna w porównaniu do średniego wskaźnika P/E dla branży wynoszącego 22,2 przy stopie wzrostu EPS na poziomie 19%.
W innych ostatnich wiadomościach, Trip.com doświadcza silnego wzrostu, co pokazują wyniki za III kwartał i kolejne podwyżki rekomendacji analityków. Firma odnotowała znaczący 16% wzrost przychodów netto rok do roku, osiągając RMB 15,9 miliarda.
Ponadto, skorygowana EBITDA Trip.com wyniosła RMB 5,7 miliarda, pokazując silną pozycję gotówkową w wysokości RMB 86,9 miliarda. Citi, TD Cowen i Benchmark wykazały zaufanie do wyników Trip.com, podnosząc swoje cele cenowe dla akcji i utrzymując rekomendację "Kupuj". Korekty następują po raporcie przychodów za III kwartał, który wykazał 15,5% wzrost rok do roku, głównie dzięki silnym przychodom z reklam.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Trip.com Group Limited, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 50,61% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z solidnymi zyskami raportowanymi w III kwartale. Dodatkowo, imponująca marża zysku brutto Trip.com wynosząca 81,48% podkreśla jej efektywność operacyjną, co jest zgodne z poprawioną marżą netto wspomnianą w raporcie analityka.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Trip.com posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, wskazując na stabilność finansową, która może wspierać jej plany ekspansji do chińskich miast niższego szczebla. Silny zwrot firmy w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z 42,9% całkowitym zwrotem z ceny, odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej strategii wzrostu i pozycji rynkowej.
Dla czytelników poszukujących głębszego wglądu w finanse Trip.com i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz potencjału inwestycyjnego firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.